物流供应链金融模式分析

吕曼曼

作者单位：工物莲花（上海）科技有限公司

    【摘要】本论文旨在探讨京东物流平台所采用的物流供应链金融模式，分析其现状、存在的问题以及应对策略。通过对京东的案例研究，揭示了物流供应链金融在物流领域的重要性，并提出了优化建议。研究结果对于提升物流运营和金融模式创新具有重要参考价值。
    【关键词】物流；供应链；金融；创新
一、引言
    随着物流的迅猛发展，物流与金融之间的紧密关系愈发凸显。物流供应链金融作为一个综合性的概念，旨在通过整合物流、供应链和金融资源，优化企业的运营效率和资金利用率。在这一背景下，以京东物流平台为例，本论文将深入探讨其物流供应链金融模式的运作机制与实际效果。
二、供应链金融相关概念
    1. 供应链金融
    供应链金融是一种金融服务模式，基于整个供应链体系的合作关系和流程，通过有效整合信息、资金和风险，以满足供应链上各参与主体的融资、结算、风险管理等金融需求。这种金融模式旨在提升供应链各环节的效率和流动性，促进供应链合作伙伴之间的协同发展，从而实现整体供应链的优化和增值。
    2. 物流供应链金融
    物流供应链金融是一种金融服务模式，旨在结合物流和供应链管理，以满足供应链中不同参与者在物流环节中的融资和资金需求。这种模式通过整合信息、资金和物流流程，为物流运作中的各个环节提供融资支持，包括但不限于货物运输、仓储、配送等，从而提高物流效率、减少流通成本，并增强整个供应链的竞争力和可持续发展能力。物流供应链金融旨在优化供应链资源配置，加强合作伙伴之间的互信和协作，实现物流和金融的有机融合。
三、京东物流供应链金融模式现状
    京东商城是全球综合购物平台，拥有广泛消费者群体，千亿级产品种类，16 大分类和众多品牌。目前，京东金融已演变为京东科技控股股份有限公司，凭借强大技术力量，在金融、营销、农村等领域发挥关键作用。且京东物流集团拥有高效物流网络，应用云计算、大数据，构建精准智能供应链运营模式。
    1. 京东供应链金融发展历程
    京东电商平台以自身电子商务为基础，主要面向中小企业，经历了银企合作和自有资金两个阶段发展，同时发展了特色的小微企业供应链金融模式。最初通过与银行合作，实现订单、应收账款和委托贷款等模式，但中小企业特性导致融资效率受限。于是，京东进入自有资金模式，推出产品如京保贝、京小贷、云仓金融，还推出京东众筹、金采、快银等业务，满足小微企业融资需求。京东逐步完善信用评级和大数据分析，利用金融科技如大数据、区块链等降低利率成本，帮助中小企业缓解融资难题。京东集团不断探索全方位方法，通过技术和金融创新助力中小企业获得融资支持。

    2. 银企合作融资模式
    在京东物流平台的供应链金融模式中，银企合作融资模式涵盖了多个关键融资方式，其中包括应收账款融资、订单融资和入库单融资等。
    （1）应收账款融资
    此模式涉及京东、供应商和商业银行的合作。流程始于核心企业京东与供应商签订采购合同订单，随后供应商获得应收账款。京东作为中介引荐供应商将其应收账款抵押给银行，以获得资金支持。随后的一系列流程包括三方商讨、制定管理事项条例并签订合同。准备事项完成后，供应商向京东集团提出融资需求，京东传达信息至银行。银行进行核算审查后，开始向供应商账户释放资金。到期时，银行与京东共同完成清算环节。
    （2）订单融资
    在订单融资模式下，京东与银行合作以帮助中小企业满足融资需求。京东为供应商提供订单及相关信息，供应商基于此提交融资申请。随后，京东将供应商的订单信息传递给银行，银行展开评估审查后，开始将资
金划拨至供应商账户。
    （3）入库单融资
    入库单融资模式基于货物所有权凭证，涉及供应商将货物入库后所得的入库单作为融资凭据。供应商通过提交仓单融资申请，京东将此申请传递至银行，并向银行提交仓单。随后，京东与银行达成联合贷款协议，确定贷款额度，并完成贷款和结算交易。
    3. 平台自营融资模式
    在京东物流平台中，平台自营融资模式包括了京保贝、京小贷和云仓金融三种创新型融资产品，为不同类型的商家提供了灵活便捷的融资解决方案。
    （1）京保贝
    作为最早推出的供应链金融产品，京保贝依托大数据技术为供应商提供融资服务。借助京东的大数据和科技金融能力，该模式将供应商分级，并根据其采购记录和业务状况确定融资额度。通过在线申请，供应商可以快速获得融资，从而缓解资金压力。京保贝不仅是一种创新的金融模式，也为其他供应链环节提供了类似解决方案。
    （2）京小贷
    京小贷是一款线上融资产品，为京东合作商家提供信用贷款服务。商家通过在线操作完成贷款申请和合同签署，无需抵押和担保。该模式满足商家的灵活融资需求，通过科技手段评估商家经营状况并确定融资额度。京小贷的创新之处在于覆盖了京东的自营供应商和第三方卖家，为中小企业提供了便捷融资途径。
    （3）云仓金融
    为进一步拓展金融服务，京东引入了云仓金融模式。在这一模式中，通过大数据分析和科技手段，对质押物进行价值评估和分级。与仓储企业合作，实时掌握质押物的出入库情况，建立动态授信额度机制，减少违约风险。云仓金融不仅解决了动产融资的难题，也扩大了授信对象范围。
    4. 特色小微企业融资模式
    京东物流平台提供了多种特色小微企业融资模式，包括京东众筹、企业金采和京东快银，为小微企业提供了多样化的融资途径。
    （1）京东众筹
    京东众筹是京东集团于 2014 年推出的融资平台，涵盖了流行文化和智能硬件等领域的众多项目。借助京东庞大的数字技术平台和支付控制机制，该平台为创新型企业提供了融资机会。其低准入门槛和便捷管理特点，使得小微企业和个人创业者能够更轻松实现创业梦想。京东众筹的流程简单，发起人通过京东数科企业号即可开始项目，项目成功率高达90% 左右。
    （2）企业金采
    企业金采是一种先买后付的融资方式，适用于京东供应链上的采购客户。这种模式通过风控评价，将企业支付方式转变为分期付款的方式。企业金采为采购客户提供账户管理、授信评级和分期付款等服务，允许资金在账户周期内灵活使用。具体费用标准包括不同的结算方式和周期，为企业提供最有利的资金使用方式。
    （3）京东快银
    京东快银是为信用良好且工商登记齐全的纳税人提供的在线融资纳税服务产品。企业可以无需抵押即可在线申请贷款，贷款金额和利率根据企业经营情况灵活确定。还款期限为 1 个月、3 个月和 6 个月，借贷资金最高可达 100 万。该模式的整合性和资金流动性为企业提供了极大便利，为小微企业提供了灵活的融资解决方案。
四、京东物流供应链金融模式存在问题
    1. 资金流转不畅
    随着京东业务的持续扩大，资金需求也相应增加，但资金的有限性限制了供应链规模的进一步发展。一方面，京东的资金主要来自金融机构合作或旗下的京东盛际小贷，然而小额贷款公司受法律规定限制，仅能以自身资本净额 50% 或股东股本方式获得资金，这限制了可用资金的规模。另一方面，京东的供应链金融模式中，账期延迟导致应付款项暂时被保留，为了维持生产经营，许多供应商需借贷来满足资金需求。京东集团资金有限，其应收账款数量影响着线上供应链金融业务的规模。与平安银行不同，京东并不具备吸收存款的能力，因此需要拓宽资金来源渠道，避免资金限制导致业务受阻。在开展线上供应链金融时，应特别关注资金来源，确保业务正常开展。
    2. 风险控制不足
    在物流供应链金融模式中，风险控制不足问题日益凸显。首先，信息不对称和信息不完全问题是导致风险控制不足的主要因素之一。在供应链金融模式中，各参与者的信息不对等，导致风险评估的准确性受到影响。若某一环节的风险未能充分暴露，就导致风险在供应链中迅速传播，从而影响整个系统的稳定性。其次，外部环境的不确定性加大了风险控制的难度。市场变化、政策调整、自然灾害等外部因素都对供应链金融带来影响，但由于这些因素的复杂性和不可预测性，很难事先进行全面的风险预测和应对措施的制定。再次，缺乏合作参与者之间的有效沟通和协调也是风险控制不足的问题之一。供应链金融模式涉及多个参与者，如果信息传递不畅、协同配合不足，就会导致风险无法及时捕捉和控制，进而影响供应链的整体稳定性。
    3. 信息不对称
    在京东物流平台的供应链金融模式中，信息不对称问题是一个值得关注的挑战。举例来说，供应商因为担心透露敏感信息而不愿意完全共享其财务状况，而金融机构在评估其信用风险时则无法获得全面准确的数据。类似的，供应链中的其他环节也受到信息不对称的影响，从而在金融合作、风险评估和合同制定过程中产生困难。这种信息不对称不仅导致风险的低估，还阻碍了各方之间的合作和信任建立，最终影响了供应链金融模式的效率和稳定性。因此，解决信息不对称问题，促进各方之间的信息共享和透明度，对于提高供应链金融模式的整体运行效果至关重要。
五、优化京东物流供应链金融模式相关对策
    1. 拓宽资金渠道
    为应对京东物流平台现存的资金流转不畅问题，京东物流平台需要采取一系列有针对性的策略。首先，简化支付和融资审批流程，引入高效的数字化工具和自动化流程，以减少流程繁琐性，从而加速资金到位的速度。其次，为了更精确地预测资金需求和控制风险，京东物流平台还可以积极借助供应链金融科技，如大数据分析和区块链技术，构建智能化的资金管理系统，使资金在不同环节更迅速地流动。再次，为了降低对单一资金来源的依赖，京东物流平台可寻求多元化的资金渠道，与金融机构合作的同时，吸引投资者和创投机构参与，以扩大资金池的规模。还要提前规划资金需求，以便在资金短缺时及时申请融资，从而减少资金流转周期。
    2. 提高风险控制能力
    为解决京东物流平台物流供应链金融模式中风险控制不足的问题，应采取以下对策。首先，京东物流平台需建立完善的风险评估体系，利用大数据和人工智能等技术分析各环节的风险因素，准确预测潜在风险，从而提前采取相应措施。其次，强化信息共享与透明度，建立信息交流平台，促使供应链各方实时共享信息，减少信息不对称，有助于更准确地评估风险。最后，建立跨部门、跨企业的风险协同管理机制，加强合作伙伴之间的协调和沟通，共同应对风险。
    3. 优化信息共享渠道
    针对京东物流平台供应链金融模式中存在的信息不对称问题，可以采取以下对策。首先，京东物流平台建立信息共享平台，为供应链各参与方提供一个便捷的信息交流渠道，以促进及时、准确的信息传递。其次，推动建立统一的数据标准和格式，使不同参与方之间的数据可以互通有无，减少信息不一致性。再次，引入先进的信息技术，如区块链和大数据分析，实现信息的实时追踪和共享，从而提高信息透明度和准确性。最后，加强供应链各环节之间的协作和沟通，通过定期会议、联席会议等方式，分享信息和经验，减少信息滞后的问题。
六、结语
    综合前述内容，本章将总结研究结果，强调物流供应链金融模式对于物流平台的重要性，并指出未来的发展方向。通过本论文的研究，对于提升京东物流平台的物流供应链金融模式，以及类似物流平台的运营，都将具有积极的借鉴意义。
参考文献
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