区块链技术支持下的供应链金融模式创新研究
——以某金融集团为例

冯佳琪　尚岩

作者简介：
冯佳琪（2003—），女，河北乐亭人，汉族，本科，黑龙江八一农垦大学，研究方向：经济管理
通讯作者：尚岩（1993—），女，辽宁海城人，汉族，硕士研究生，黑龙江八一农垦大学，讲师，研究方向：内部控制与企业管理

【摘要】为探索区块链技术支持下供应链金融模式的创新思路，文章以某金融集团为例，通过深入分析其供应链金融发展状况，提出区块链技术支持下该集团供应链金融模型的创新方案，并从企业运作、人才培养、资金投入三方面，着重探讨供应链金融模式创新的保障措施。期待本研究不仅有助于理解区块链技术在供应链金融领域的应用前景，也为金融集团在新技术浪潮中的战略规划和决策提供理论依据与实践指导。
【关键词】区块链技术；供应链金融模式；金融集团

    一、引言
    区块链技术，作为一种分布式账本技术，是通过加密和共识机制来实现数据的不可篡改性、透明性和去中心化。其允许多个参与方在没有中央权威机构的情况下，安全可靠地记录、共享和同步交易数据。而在供应链金融领域，区块链技术的引入不仅提高了交易的透明度和安全性，还大幅度提升了交易的操作效率，对于金融类企业发展具有显著意义。基于此，本文选取某金融集团作为研究对象，旨在深入分析该集团在供应链金融方面的发展现状，并对区块链技术赋能该金融集团供应链金融模型的可行性进行探讨，试图提出创新的供应链金融模型，旨在实现该技术与传统金融模式的有效融合，确保供应链金融模式的持续创新与发展。

    二、某金融集团供应链金融发展概况
    该金融集团是一家在全球具有影响力的综合性金融服务机构，成立于 2003年。集团总部设在中国的金融中心——上海，并在全国各主要城市设有分支机构。截至2022年底，该金融集团的总资产规模约 1523.7亿美元，凭借其在金融市场的深厚根基和广泛的客户网络，年收入约 18.6亿美元，净利润约 4.2亿美元。集团的主要业务领域包括投资银行、资产管理、保险服务以及供应链金融等多个领域。员工总数超过30,000人，其中包括多位在金融分析、风险管理和资产管理等领域具有丰富经验的专业人士。近年来，该集团也积极拥抱金融科技的发展，尤其注重于区块链、大数据和人工智能技术在金融服务中的应用，致力于通过技术创新提升服务效率和市场竞争力，为其持续发展奠定良好基础。
    在供应链金融方面，该金融集团发展了多元化的融资模式，以满足不同企业在供应链不同环节的融资需求。以下模式的设计及应用，充分考虑了供应链中的多种风险和资金流动特点，旨在优化整个供应链的资金效率和运作流畅性。
    应收账款融资是一种将企业的应收账款转换为即时可用资金的融资方式。该集团提供应收账款融资服务，允许供应链中的中小企业将其应收账款转换为即时资金。此种模式的优势在于为企业提供快速流动资金，尤其对于现金流紧张的中小企业而言，能有效缓解资金压力。然而，其不足之处在于可能存在账款不确实或难以回收的风险，则要求金融集团对企业的信用状况和账款质量进行仔细评估。截至 2022年底，该模式支持了超过 548家企业，平均单笔融资额度约为 148.52万美元，总融资额达到了 8.32亿美元。
    订单融资则是根据企业已确认的订单提供融资，此种方式可以帮助企业在货物交付或服务完成前获得资金，从而加速产品生产和市场供应。针对具有稳定订单的企业，该集团提供订单融资服务。通过此服务，企业可以基于已确认订单的预期收益获得融资。该模式切实增加了集团应对大额订单的能力，但同时也面临着因订单取消或延迟而带来的融资风险。2022年，该集团所采用的订单融资模式，共计支持了约 400家企业，平均单笔融资额度达到 234.6万美元。
    供应链信贷是一种基于整个供应链的信用进行融资的方式。该集团通过推出了供应链信贷产品，为供应链上下游的企业提供流动性支持。通过此产品，供应链中的企业可以获得更灵活的信贷服务以满足其短期资金需求，有助于整个供应链的资金流动。但此种模式风险较高，若供应链中某一环节出现问题时，极易会影响到整个链条的信贷安全。

    三、区块链技术赋能该金融集团供应链金融模型的可行性分析
    区块链技术，以其分布式账本、不可篡改和透明性的特性，为供应链金融提供了一个安全、高效且透明的运作平台。在该金融集团的供应链金融模型中，应用区块链技术，既可增强交易的透明度和可追溯性，也可提高资金管理能力，更可优化资金流动性管理，达到降低运营成本的根本目的。但在实际应用中，也需从技术实施、系统兼容性、成本效益以及市场接受度等多个维度，分析区块链技术赋能金融集团供应链金融模式的可行性。
    首先，从技术实施的角度来看，区块链技术作为一种新兴技术，其在供应链金融领域的应用尚处于探索阶段。虽然区块链技术以其增强的安全性、透明度和效率被高度看好，但在实际应用中，该技术要求金融机构具备相应的技术基础和专业人才。对于该金融集团而言，意味着人员培训和技术升级，以较高的技术水平面对区块链技术带来的供应链金融模型改革。其次，从系统兼容性的角度来看，区块链技术需要与金融集团现有的 IT架构和供应链金融系统无缝集成，导致该金融企业会面临对现有系统进行重大改造，或者采用新的技术解决方案来确保系统的整合性和稳定性的系统应用难点。再次，从成本效益的角度来看，虽然区块链技术长期来看，可能会带来运营效率的提升和成本的降低，但短期内可能会面临较高的技术投入和系统升级费用。金融集团需要评估这种投入与预期收益之间的平衡，确保技术投资的合理性和可持续性。最后，从市场接受度的角度来看，区块链技术在供应链金融中的应用，不仅需要考虑市场参与者的接受度，还需符合各地区和行业的监管要求。对于本次跨国运作的金融集团来说，意味着需要在不同的监管框架下确保技术的合规性。
    由此可见，区块链技术在该金融集团供应链金融模型的创新中具有潜在的应用价值与较高的可行性，但在实际实施过程中，该集团仍需综合考量技术实施的复杂性、现有系统的兼容性、成本效益以及市场的接受程度，确保区块链技术可有效赋能其供应链金融模型。

    四、区块链技术支持下的供应链金融模型方案设计
    1.应付账款拆转融资模式
    在设计该金融集团的应付账款拆转融资模式时，区块链技术的关键应用在于提升整个流程的透明性、安全性和效率。此模式充分利用了区块链的不可篡改性和分布式账本的特点，以确保账款信息的真实性和完整性。首先，所有应付账款信息被录入区块链系统，包括账款的金额、到期日、发票详情以及债权债务双方的详细信息。以上数据一经记录，便被永久保存，确保了信息的不可篡改性和可追溯性。其次，运用智能合约技术，自动执行账款的拆分和转移过程。当企业需要流动资金时，可以选择将其应付账款的一部分或全部转化为即时现金。智能合约根据预设 的条件自动处理这些交易，提高了处理速度并降低了人为错误的可能性。再次，区块链平台还能实时更新账款状态，提供账款流动的透明度。金融集团和供应链上方的企业可即时查看账款的当前状态、已转移的账款以及已偿还的账款等信息。此种透明度不仅加强了金融集团与下放企业信任，也为集团的风险管理提供了有效依据。
    2.联盟链模式
    区块链技术支持下，供应链金融模式中联盟链模式的设计在于限定参与者（通常是供应链上的各个主要成员，如供应商、制造商、分销商以及金融服务提供者），从而提高金融集团的交易透明度，优化资金流管理，降低运行成本和时间。具体步骤如下：首先，建立一个由供应链主要参与者组成的联盟链，每个参与者都是网络的一个节点，确保了信息共享的安全性和高效性。其次，推动供应链数据的共享和透明化。允许在供应链各方之间共享关键信息，如订单详情、物流信息、库存状态等，此类信息的共享加强了整个供应链的透明度，帮助各方更好地协调操作和管理风险。同时，利用智能合约自动化执行供应链金融中的多个流程，例如自动验证和完成支付，以及基于特定事件触发的资金流动，有效降低运行时间和成本。最后，利用区块链技术完成对交易数据的审计追踪，以满足市场的监管要求与金融集团的内部控制，从而提升金融集团抗风险管理能力，构建一个更加高效、安全、可靠的供应链金融生态系统。

    五、区块链技术支持下供应链金融模式创新的保障措施
    为实现区块链技术支持下供应链金融模式的有效创新，该金融集团在后期实践中可采取以下三种保障措施。
    第一，完善企业内部信用运作机制。对于该金融集团而言，完善企业内部运作机制可有效强化企业风险管理、提升决策质量，并促进区块链技术使用的合法合规。基于此，该集团可通过建立一个基于区块链的信用评估和监控系统，实时收集和分析企业及其合作伙伴的财务数据、交易记录和信用历史。此系统能够提供更全面、透明的信用评价，帮助金融机构做出更准确的贷款决策。此外，此系统还应集成风险预警机制，及时发现和响应潜在的信用风险，从而保障供应链金融操作的安全性。
    第二，加强区块链专业技术人才培养。为了有效实施和管理区块链技术，金融集团需要加强对区块链技术人才的培养。例如，应投资于员工的培训和专业发展，使其了解区块链技术的最新发展、应用场景及其在供应链金融中的实际用途。此外，金融机构还应与高等教育机构和专业培训机构合作，吸引和培养有潜力的区块链人才，为机构的长期发展注入新鲜血液。
    第三，增加区块链相关技术资金投入。为了确保区块链技术在供应链金融中的有效应用，金融集团需要在技术研发和基础设施建设上进行足够的投资，包括投资区块链平台的建设、安全性提升、系统兼容性改进和新功能开发。同时，金融集团还应考虑投资与区块链相关的其他技术，如人工智能和大数据分析，以提升整体的技术能力和服务效率。

    六、结语
    综上所述，本研究通过深入分析某金融集团的供应链金融发展情况，明确展示了区块链技术在推动供应链金融模式创新方面的巨大潜力。研究中所提出的创新方案，如应付账款拆转融资模式及联盟链模式，不仅突出了区块链技术在提升供应链金融透明度、效率和安全性方面的优势，还展示了其在风险管理和合规性提升方面的潜力。本研究有助于同类金融企业明确区块链技术在供应链金融模式应用的巨大潜力，能为金融企业的可持续发展提供参考借鉴。

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