加强企业营运资金管理提高企业资金应用效益的路径

范玉擎

作者简介：范玉擎（1983—），男，山东章丘人，汉族，硕士研究生，中原石油工程有限公司海外工程公司，会计师，研究方向：资金管理

    【摘要】本研究旨在探讨如何加强某海外工程公司（以下简称 Z 公司）的企业营运资金管理，以提高企业资金的应用效益。文章分析了影响企业资金应用效益的内部和外部因素，包括资金需求预测和规划、资金成本管理、存货管理、应收账款管理以及应付账款管理等方面。基于这些分析，提出了加强企业营运资金管理的路径，包括预测和规划资金需求、降低资金成本、优化存货管理、改进应收账款管理和优化应付账款管理等措施。经过案例分析，阐述了 Z 公司在实施这些改进措施过程中取得的成果和效果。通过实施有效的营运资金管理措施，可以提高资金的应用效益，从而实现更好的经营绩效和可持续发展。
    【关键词】企业营运；资金管理；资金应用效益
一、引言
    在全球化和技术进步的推动下，企业经营环境日趋复杂化，企业资金管理的难度和重要性也在不断增加。企业资金应用效益是评价企业财务管理绩效的重要指标之一，直接关系到企业的盈利能力和发展前景。因此，如何通过有效的营运资金管理，提高企业资金的应用效益，是企业财务管理的关键问题。
二、企业资金应用效益的影响因素
    1. 内部因素
    企业资金应用效益的内部因素主要包括企业的经营策略、财务管理、经营效率和内部控制等几个方面。首先，企业的经营策略直接影响资金的使用和配置。例如，一个积极的扩张策略可能需要大量的资金投入，而一个更为保守的策略可能会减少资金需求。其次，企业的财务管理也对资金的应用效益有重大影响，包括财务管理的能力、制度和政策，如财务预算、资金流管理和财务风险管理等，都会对资金的应用效益产生影响。
    2. 外部因素
    企业资金应用效益的外部因素主要包括市场环境、经济环境、政策环境和科技环境等几个方面。市场环境，包括市场的供求关系、竞争程度和价格波动，都会对企业的资金需求和使用效率产生影响。经济环境的变化，如经济周期、通货膨胀率、利率和汇率，也会对企业的资金需求和使用效率产生直接影响。政策环境，包括政府的财经政策、行业政策和税收政策等，能对企业的资金筹集和使用产生重要影响。科技环境，特别是信息技术和金融科技的发展和应用，能够提高企业的资金管理效率，进而影响资金的应用效益。这些外部因素相互影响，共同塑造了企业资金应用效益的外部环境。
三、企业营运资金管理存在的问题
    企业在营运资金管理过程中常常存在一些问题，如资金需求预测不准确、资金成本管理不够精细、存货管理不合理、应收账款回收不及时和应付账款管理不充分等。
    1. 资金需求预测不准确
    资金需求预测是企业资金管理的重要步骤，但许多企业往往无法精确预测其资金需求。这可能是因为他们缺乏完善的财务数据分析，或者对市场和经济环境的变化反应不够迅速。此外，有些企业可能过分依赖历史数据进行预测，而没有充分考虑未来可能出现的新情况。因此，企业可能会过度筹集资金，从而增加不必要的财务成本，或者资金短缺，影响正常的经营活动。
    2. 资金成本管理不够精细
    在资金成本管理方面，许多企业主要关注直接的融资成本，例如利息支出，而忽视了其他间接的成本。例如，融资活动需要投入大量的人力和时间，这也是一种成本。此外，企业在选择融资方式时，可能没有充分考虑到不同融资方式之间的成本差异，例如，长期负债的利率可能比短期负债高，但是长期负债可能带来的稳定性能够减少企业的风险成本。
    3. 存货管理不合理
    对于存货管理，许多企业可能存在存货过多或存货不足的问题。存货过多可能导致资金被闲置，而存货不足可能导致生产中断，影响到企业的运营效率。同时，企业在存货管理方面可能也缺乏有效的管理策略，例如对于不同类型和价值的存货，可能需要不同的管理策略，但企业可能没有进行合理的分类和管理。
    4. 应收账款回收不及时
    许多企业在应收账款管理上存在问题，尤其是应收账款回收不及时。这可能是因为企业缺乏有效的应收账款管理制度，或者是客户支付习惯的问题。无论是哪种情况，应收账款的滞后都会对企业的现金流产生负面影响，可能导致企业无法按时支付其他应付款项，或者需要额外的融资来满足资金需求。
    5. 应付账款管理不充分
    对于应付账款，如果企业管理不当，可能会导致支付延误，对企业的声誉和供应商关系产生负面影响。此外，如果企业不能充分利用应付账款的支付期，可能会增加企业的资金成本。因此，企业需要根据自身的财务状况和市场情况，制定合理的应付账款管理策略。
四、加强企业营运资金管理的路径
    1. 预测和规划资金需求
    （1）分析项目特点和周期性
    企业需要详细分析其经营项目的特点和周期性，以便更好地理解资金需求的规模和时间。例如，如果企业的项目具有明显的季节性，那么在预测资金需求时就需要考虑到这种季节性因素。同样，如果企业的项目涉及大规模的前期投资，那么企业可能需要提前筹集足够的资金以保证项目的顺利进行。
    （2）制定合理的预算和计划
    基于对项目特点和周期性的理解，企业需要制定合理的预算和计划。预算应该详细列出预计的收入和支出，以及可能需要的资金规模。同时，预算应该具有一定的灵活性，以便应对可能出现的未知情况。在计划资金需求时，企业应该充分考虑到不同情况下可能的资金需求，例如正常情况下的资金需求、突发事件下的资金需求等。通过详细而灵活的预算和计划，企业可以更好地控制资金需求，避免资金短缺或过度筹集。
    2. 降低资金成本
    企业需要通过各种方式降低资金成本，包括直接的融资成本和间接的管理成本，以提高资金的使用效益。
    （1）优化债务结构
    通过优化债务结构，企业可以降低融资成本。首先，企业可以通过选择不同的融资方式和期限来调整债务结构。例如，如果市场的长期利率低于短期利率，那么企业可以考虑增加长期债务的比例以降低融资成本。同时，企业也可以考虑利用金融工具，如债券和股权融资，以获取更低的融资成本。其次，企业还需要根据自身
的财务状况和市场环境，适时调整债务结构，以适应市场的变化。常见的债务结构优化策略有利率策略、货币策略及风险管理策略。
    例如，Z 公司注意到，市场的长期利率（3.5%）低于短期利率（4%）。这意味着如果公司能够承受长期债务的风险（如流动性风险和利率风险），那么长期债务会带来更低的融资成本。因此，公司决定减少短期债务的比例，增加长期债务的比例。这种调整从2 亿元的短期债务和 2 亿元的长期债务，变为了 0.8 亿元的短期债务和 3.2 亿元的长期债务。这个调整使得公司的年利息成本从原来的 1.4 亿元降低到了 1.23 亿元，每年节省了 0.17 亿元的利息成本。

    （2）管理资金流动性
    资金流动性的管理也是降低资金成本的重要方式。一方面，企业需要保持足够的流动性以应对可能的资金需求，避免因资金短缺而产生的额外融资成本。另一方面，企业也不能过度保持现金或短期投资，因为这部分资金的收益通常低于企业的融资成本，从而导致资金的使用效益降低。因此，企业需要根据自身的财务状况和市场环境，制定合理的现金及短期投资策略，以保持适度的流动性。
    3. 优化存货管理
    （1）精确的库存控制
    精确的库存控制是优化存货管理的基础。企业需要建立准确的库存信息系统，实时更新库存信息，及时了解各类存货的数量、位置和状态。基于准确的库存信息，企业可以采用如“先进先出”“后进先出”等合理的出库策略，以减少存货的损耗和过期。同时，企业也可以根据销售预测和市场动态，灵活调整库存水平，避免存货过多或短缺。通过精确的库存控制，企业可以更有效地管理存货，提高资金的使用效益。
    （2）供应链管理和合作
    供应链管理和合作也是优化存货管理的重要方式。通过与供应商和客户的合作，企业可以更好地预测和控制存货需求，从而降低存货的占用资金。例如，企业可以与供应商建立紧密的合作关系，实时分享市场信息和销售预测，以便供应商可以及时调整生产计划，减少供应延迟。同时，企业也可以与客户建立长期的合作关系，通过合同或预订单等方式，提前了解客户的需求，从而减少存货的不确定性。通过供应链管理和合作，企业可以更有效地控制存货，提高资金的使用效益。
    4. 改进应收账款管理
    （1）严格的信用控制
    严格的信用控制是改进应收账款管理的关键。企业需要建立完善的信用评估系统，对客户的信用状况进行详细的分析和评估，以便合理决定信用额度和信用期限。同时，企业也需要定期对客户的信用状况进行监控和调整，以应对可能的信用风险。通过严格的信用控制，企业可以减少坏账损失，加快应收账款的回收速度，从而提高资金的使用效益。
    （2）高效的收款流程
    高效的收款流程也是改进应收账款管理的重要手段。企业需要优化收款流程（图1），例如设置合理的付款期限，采用多种收款方式，提供便利的支付渠道，以方便客户及时付款。同时，企业也需要建立有效的催收机制，例如定期发送催款通知，及时追踪逾期账款，以加快应收账款的回收。通过高效的收款流程，企业可以加快应收账款的回收，减少应收账款的占用资金，从而提高资金的使用效益。

    5. 优化应付账款管理
    （1）延长账期和充分利用供应商信用
    在谈判与供应商的合同时，可以尽量延长账款的支付期限，这样可以在不违反合同的前提下，获得更长时间的资金使用权。另外，通过维护良好的供应商关系，可以在必要时申请延期支付，进一步减轻短期资金压力。同时，如果供应商提供贸易信用，那么企业可以在一定范围内，利用这部分信用额度，以减轻自身的资金
压力。在这个过程中，企业需要谨慎评估自身的偿还能力，避免过度使用信用，导致信用风险。
    （2）管理供应商关系
    对于 Z 公司来说，与供应商保持稳定和良好的关系，对于优化应付账款管理至关重要。一方面，通过稳定的合作关系，企业可以获得供应商的信任，从而得到更有利的支付条件。另一方面，良好的关系可以在遇到临时的资金困难时，获得供应商的理解和支持，减轻短期的资金压力。在管理供应商关系时，企业需要做到公平、诚信、透明，避免因为逾期支付或违约行为，损害与供应商的关系，影响供应稳定性。同时，也可以通过合作共赢的方式，如共享市场信息、共同研发新产品等，加强与供应商的关系，从而得到更有利的支付条件。
五、结语
    在当前的全球化和经济一体化背景下，资金管理的重要性日益凸显。特别是对于 Z 公司这样性质的企业，由于业务涉及多个国家和地区，资金管理的复杂性和挑战性更大。通过对资金需求的预测和规划、资金成本的管理、存货管理、应收账款管理和应付账款管理等方面的深入分析和改进，可以有效提高企业的资金应用效益，提升企业的经营绩效和竞争力。然而，需要指出的是，加强企业营运资金管理并不是一蹴而就的事情，而是需要企业长期、系统、持续的努力。此外，企业还需要根据自身的业务特性和经营环境，灵活调整和优化资金管理策略，以应对经济和市场的变化。
参考文献
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