基于数据资产融资的专精特新企业高质量发展对策研究
——以百维金科为例
陈迩心

      【摘要】随着数字经济的蓬勃发展，数据资产逐渐成为企业竞争的关键力量。对于专精特新企业而言，其在数据资产高效运作及融资创新上的应用对企业持续成长具有显著影响。“小巨人”企业面临融资难、融资贵等问题。为克服这些挑战，企业通过优化数据资源配置提升自身运营效率和市场反应度，抑或是通过数据驱动融资模式拓宽资金来源、降低融资成本，增强财务实力，进一步推动高质量发展。基于此，本文以百维金科为例，深入探析数据资产融资在促进专精特新企业高质量发展中的作用机制，以揭示专精特新企业如何通过数据资产创新融资策略解决筹资难题，实现可持续发展。
      【关键词】数据资产融资；专精特新企业；企业高质量发展；对策建议；百维金科
一、引言
      党的二十大报告强调，当前应大力支持专精特新企业发展，推动制造业向高端、智能、绿色化转变。作为保障产业链供应链稳定、加强核心竞争的关键力量，专精特新企业因具有专业化、精细化、特色化和新颖化等优势，饱受资本市场关注。虽然自2011年工信部首次提出此概念以来，我国一直积极出台各种政策文件，鼓励各省开展专精特新企业培育工作，并于2021年将“发展专精特新中小企业”议题上升至国家层面，但是面对全球经济衰退与国内结构调整的双重挑战，“小巨人”企业仍面临融资瓶颈大、技术创新难、产业链脱节以及孵化支持弱等困境（文传浩等，2024）。本文以百维金科为例，旨在探讨数据资产融资如何助力专精特新企业实现高质量发展。
二、文献综述
      就数据资产融资现状而言，随着国务院强调“加快培养数据要素市场”，数据正成为经济发展的核心驱动力，为企业稳固运营提供源源不断的资源供给（许宪春等，2022）。同时，近年来数据要素已完成由资源化、产品化向着资产化转变，企业也开始充分利用数据资产并赋予其金融属性，发挥融资潜力，挖掘创造价值，从而获取更多资金以保障自身发展（邢天才和张宇，2024）。作为一种新型融资方式，数据资产融资对以数据为核心业务的小微企业来说意义重大（胡敏文，2024）。在财政部实施数据资产入表规定的推动下，如迈利船舶、数库科技、寰动机器人等高新技术公司陆续与商业银行签订协议，通过质押数据资产等方式增加融资，为进一步高效高质经营打下基础（张伟男和战宏杰，2024）。然而，由于数据资产本身具有众多不确定特征，目前其仍存在难评估、高风险、少实践等问题。
      就专精特新企业融资现状而言，尽管中国人民银行实施众多金融政策旨在给予中小企业贷款支持，但实际干预效果并不理想（肖争艳和陈惟，2017），部分专项政策无法充分发挥效能（蔺鹏和孟娜娜，2018）。由于中小企业成立时间较短，信息严重不对称，这导致其需承担高额融资费用（Hyytinen andPajarinen，2007；曹虹剑等，2022）。同时，中小企业融资方式单一传统，主要选择银行贷款、自有资金和民间借贷等渠道获得融资支持（陆岷峰和高绪阳，2022），然而现有债券产品无法满足“专精特新”产业发展需求（谢菁和关伟，2023）。不仅如此，明雷等（2024）通过对17家中小企业对比分析发现，无论是个体还是区域间均存在融资不平衡现象，并且“小巨人”企业直接融资渗透率较低，多数公司仍考虑采取间接融资方式。面对融资难、融资贵、融资渠道局限等问题，胡海峰和赵加良（2024）从股权再融资视角为专精特新企业发展提供新思路。
三、百维金科数据资产融资分析
      1.公司简介
      百维金科信息科技有限公司于2018年在上海成立，是国内聚焦软件和信息技术服务业的专精特新企业，致力于为合作机构提供数字化、智能化科技产品，同时专注优化合规数据管理、风险控制操作、征信产品开发等关键业务领域，力争融入产业链高层，以增强核心竞争力。目前，该公司凭借专业的项目团队、先进的技术手段和多样化创新产品赢得了市场高度认可。
      2.百维金科数据资产融资的具体实践
      作为人工智能和大数据科技领域的主导者，百维金科为在数据要素市场占据一席之地，积极招贤纳士，增大研发资源投入，然而这一战略决策导致公司对资金需求急剧增长。由于小微企业具有多轻资产、少抵押物等特点，传统融资途径往往无法提供足够经济支持以满足其快速增长的融资需求。面对这一挑战，百维金科着手寻找新的融资机制，并最终采取数据资产融资新模式。具体而言，2024年3月，在上海市杨浦区科学技术经济委员会的引领下，百维金科和中国农业银行五角场支行、上海数据交易所确认合作伙伴关系，其依托自身拥有的庞大数据资产，耗时十四天，通过上海数据交易所顺利实现前期贷款调查、数据资产的权利确认、价值评估、登记备案、资质认证、物品质押以及贷款审批发放等一系列融资流程，最终获得400万元优惠贷款用于公司技术研发与业务拓展，进一步促进企业持久健康成长。
      3.百维金科数据资产融资的效果与影响
      百维金科采用数据资产融资策略，不仅有效应对短期紧急资金需求，探索全新贷款模式，及时将数据资源转化为实际可用资金以支持技术创新和市场扩张，进而推动其高质量发展；也为其他专精特新企业的资本筹集挑战提供了创新式解决路径，帮助其他中小企业实现数据资产最大化利用和自身价值创造。“小巨人”企业因存在资产轻量化和抵押物缺失等问题难以从传统融资渠道获得充足资金，然而百维金科的经验为中小企业给予有益借鉴，有利于大家努力挖掘自身潜能以达到多元化需求。同时，百维金科在数据资产融资方面的具体实践促进了数据资产在金融行业的创新性应用，为数字金融的发展增添了动力，进一步可能加快企业数字化转型，优化资源配置，提升核心竞争以实现可持续发展。
      4.百维金科数据资产融资面临的挑战
      （1）数据资产估值不定
      由于数据资产价值的确定可能受应用环境、数据精确度、数据总量以及数据更新频率等多重因素影响，因此相较于传统资产评估而言，数据资产经济价值的估计更具挑战性。在百维金科寻求融资的过程中，精准量化自身数据资产价值成为一大难题。不仅如此，数据因易复制、传播快等特征使得其所有权和使用权界限模糊，这可能导致百维金科在融资时就该资产权属问题与出资机构产生争议，进而阻碍企业顺利融资。
      （2）市场认知存在差异
      作为一种新型融资手段，数据资产融资在资本市场中仍处于发展初期，尚未广泛普及与认可。因此这可能使金融机构更加审慎地评估百维金科数据资产的价值，进而对公司融资活动的顺畅开展造成影响。同时，由于当前数据资产融资领域缺乏统一评判标准和规范操作流程，可能导致不同金融机构评估数据资产价值时产生显著分歧，进一步降低融资效率，不利于企业快速融资以缓解资金压力。
      （3）数据安全有待提升
      百维金科以软件和信息技术服务为主业，随着公司业务的拓展，等待处理的数据规模会不断扩张，一旦因员工操作失误、系统遭受黑客攻击、第三方供应商管理不善等发生信息泄露，将直接威胁到客户的合法权益，进而引发法律纠纷，可能会严重损害公司信誉。此外，若百维金科未实施严格的访问控制策略导致企业敏感信息被非法获取，这将影响企业正常运转，甚至可能带来破产风险。
四、对策与建议
      1.加强政策引导和支持
      为支持专精特新企业通过数据资产获得融资，政府需出台一系列政策措施，促进企业创新以实现高质量发展。首先，政府应提供税收优惠和资金补贴，降低专精特新企业在数据资产融资过程中的交易成本，激励更多“小巨人”企业参与数据资产交易。其次，国家应制定政策引导与建立标准化的数据资产评估准则和操作流程，进而提高数据资产的流动性和交易效率。最后，政府还应推动数据资产评估体系建设，提高数据资产价值评估的准确性和权威性，为需要融资的专精特新企业提供更加明确且可预测的融资环境。
      2.完善相关法律法规体系
      完善相关法律法规体系是推动基于数据资产融资的专精特新企业高质量发展的关键举措之一，其不仅为企业高效利用数据资产提供坚实法律保障，也有助于整个行业更加健康、有序发展。因此，国家首先应明确数据资产的法律地位，通过立法手段界定数据资产的权属问题，进而防止数据滥用和侵权行为的发生。其次应建立和完善数据资产融资监管框架，加大对数据泄露、非法访问、异常交易等违规行为的处罚力度，在保护投资者利益、促进金融市场健康发展的同时，增强专精特新企业对数据资产融资的信心，以推动数据资产融资方式的广泛应用。不仅如此，地方各相关部门应根据区域发展状况完善风险补偿机制以降低数据资产融资风险，出台有关数据安全和隐私保护的规章制度以确保数据资产融资的合法性。
      3.推动数据交易市场的建设与发展
      推动数据交易市场的建设与发展是基于数据资产融资的专精特新企业高质量发展的重要途径。一方面，国家应借鉴国外先进经验案例，在不同区域建立全国重点数据交易所以促进数据资产的高效流通。同时鼓励各地方政府整合并规范现有数据资产交易场所，进而避免重复建设和资源浪费，以实现数据交易市场的协调统一。另一方面，国家应打造多元化数据资产交易平台，提供数据交易信息发布、结算等一站式服务，鼓励金融产品创新，并为专精特新企业提供优质数据资产融资渠道以满足更多资金需求。
      4.专精特新企业应提升数据资产管理水平
      为降低融资成本，获取更多资金支持，专精特新企业首先可以采取如拓宽融资渠道、提高数据资产的透明度和可信度、充分利用政府已有支持性政策、与金融机构建立长期合作关系等策略高效管理数据资产。其次，专精特新企业应构建周全的数据安全管理框架，加强对内部数据管理流程的严格把控，以保障数据资产在融资期间的保密和完整性。同时，此类企业需要密切关注有关数据保护的最新法律动态，确保其数据资产在融资操作过程中始终处于一个安全、合规的数据环境，进而减少公司不必要的风险和损失。最后，专精特新企业也应加强与国外高科技企业交流合作，学习标杆企业先进的数据资产管理和融资经验，以促进自身技术创新，进一步有助于提升市场核心竞争水平，实现高质量发展。
五、结语
      专精特新企业的高质量发展离不开多渠道、大规模、高效率融资。然而，目前随着融资瓶颈大、融资渠道单一等问题的存在，这些企业的创新能力和市场拓展遭受严重制约，极大阻碍了其健康成长。在此背景下，作为现今资本市场的新型融资模式，数据资产融资蕴含着巨大的商业价值和增长潜力，为“小巨人”企业提供了全新的融资思路和宝贵机遇。专精特新企业通过深入挖掘和有效利用数据资产不仅可以将其转化为可交易的金融产品以拓宽融资渠道、降低融资成本、优化资源配置、推动数字化转型，也有助于促进技术研发与产业升级、推动金融创新、激发市场活力，为国家经济健康发展提供重要参考。
参考文献
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