财富传承视角下家族办公室本土化
吴黎明
作者简介：吴黎明（1989—），女，四川人，汉族，硕士研究生，海南师范大学，研究方向：家族传承
    【摘要】随着中国经济的持续增长，超高净值人群的数量正以惊人的速度攀升，令全球瞩目。在此背景下，中国富裕家族对于财富传承的意识日益觉醒，然而他们也面临着“富不过三代”的魔咒考验。如何有效治理家族企业以确保其持续发展，以及如何保持并增值家族财富、实现顺利传承成为了这些家族亟须解决的难题。面对家族内部错综复杂的挑战，家族办公室作为一种应对方案逐渐崭露头角。基于此，本文首先探讨财富传承视角下家族办公室的作用，其次分析家族办公室在中国本土化进程中的实践现状，进一步揭示其在实际运作中存在的问题，最后针对这些问题提出具体的优化建议，以期为中国富裕家族提供更加有效的财富传承与企业管理方案。
    【关键词】财富传承；家族办公室；本土化
    一、前言
    随着中国经济的持续迅猛增长，超高净值人群的数量正以令人瞩目的速度攀升。这一群体在积累了庞大财富的同时也面临着如何有效地将财富传承给下一代的挑战。在此背景下，家族办公室作为一种专业化的财富管理服务模式，日益受到众多富裕家族的关注与青睐。家族办公室的概念源自欧洲，其核心理念是为家族提供全面的财富管理、企业运营及家族治理服务，以确保家族财富的长期保值与顺利传承。但简单地将欧洲的家族办公室模式照搬至中国，显然并不适合中国的实际情况与文化背景。因此，对于中国的家族而言，家族办公室仍是一个崭新的领域。随着中国国内财富的不断累积，中国的家族办公室模式正积极探索将西方国家的先进经验与中国的传统文化相融合，力求开创一条符合中国国情的家族办公室本土化发展道路。
    二、家族办公室在中国本土化的实践现状
    1.家族办公室在国内本土化的需求
    中国的家族办公室是基于私人银行服务发展而来的，这表明目前中国的财富管理市场仍以私人银行服务为主，家族办公室尚处在初级阶段。但随着国内超高净值人群的迅速增长，对于财富传承与管理的需求日益凸显。据统计，中国的超高净值家族客户群体体量增长迅速，且需求日益多元。例如，中国家族企业的第一代财富拥有者普遍年龄已至50多岁，平均可投资资产规模在1亿元以上。他们不仅关注家族财富的保值增值，更关心如何通过家族办公室实现财富的顺利传承，避免在家族内部出现代际传承的断裂。数据表明，在家族企业的传承过程中，二代存活率仅有约30%，三代存活率更是降至约9%，这凸显了财富传承的重要性和紧迫性。在财富家族一二代交班的时间点，类似美国19世纪中后期的市场阶段，家族企业依然把握着最主要的“创富”能力，而如何将“创富”资产向“守富”“传富”资产转换，成为许多家族面临的巨大挑战。因此家族办公室在中国本土化的需求愈发强烈，成为解决财富传承难题的重要工具。
    2.国内家族办公室客户群体画像
    国内家族办公室主要服务于第一代财富创造者这一客户群体，该群体的典型特征为年龄偏大，多集中在50多岁且男性占据主导地位。他们中的大多数人依然活跃在家族企业的运营一线，而这些企业往往是其家族财富的基石。就财富规模而言，他们的平均可投资资产超过1亿元，彰显了强大的经济实力及卓越的财富管理技能。但他们也面临着家族长远规划、企业转型升级的艰巨任务，以及第二代继承人不确定性等多重挑战。在此背景下，家族办公室成为了他们应对财富管理、资产传承、家族治理等问题的重要帮手。客户选择家族办公室是因为他们相信私人定制式的、多样化、更专业的服务，能够更好地匹配他们日益复杂的需求。这些需求包括资产的增值保值、资产的安全与传承、税务的筹划、保险的应用、家族的子女教育和文化传承、家族的慈善安排等。通过家族办公室，他们希望可以实现财富的集中化管理、优化资产配置，同时确保家族资本的守护和传承。
    三、家族办公室在中国本土化实践中存在的问题
    1.法制体系不健全，缺乏公信力
    在中国，家族办公室的发展面临着法制体系不健全的严峻挑战。针对私人财产保护的法律框架尚待健全，尤其是信托登记制度及税收优惠等核心辅助政策要么阙如，要么不尽完善。当前我国缺乏一套可行的可传承财产信托登记机制，这导致众多高净值家族所拥有的巨额优质资产难以顺利纳入信托管理，从而制约家族信托在财富承继上的有效运用。另外法律空白和监管滞后也给家族办公室的发展带来了不确定性。例如，尽管《信托法》体系中已引入了信托登记制度，但在实际操作层面，信托财产的登记仍面临多重技术与监管挑战。不动产、动产等各类信托财产在登记流程、公示标准及保密性保护等方面均缺乏清晰的法律指引与规范。当财产争议发生时，信托结构的有效性及其风险隔离功能能否得到实现，也缺少相应的法律判例与司法解释作为支撑。这些因素共同导致了家族办公室在法律服务提供上公信力与确定性的不足，进而加剧了客户对其服务成效的担忧。
    2.资管机制待优化，尚需更完善
    家族办公室在运用众多工具时，家族信托以其在财富传承与风险管理上的突出优势而备受瞩目。但由于相关支持性制度的不健全，家族信托的潜力尚未得到充分挖掘。股票信托、股权信托以及不动产信托在登记制度上的空白，严重制约了家族信托功能的全面实现。根据现行法律规定，股权与不动产作为信托财产的有效性需以登记为前提，若未进行登记则可能面临法律上的无效认定。正因如此，信托登记制度的缺失不仅为家族信托的设立增添了重重法律障碍，还无形中增加设立的成本与难度。另外家族信托设立意愿的匮乏主要归因于信托征税相关配套制度的缺失。鉴于当前国内税收体系未能充分顾及信托的独特性质且缺乏针对信托征税的专门配套机制，这直接引发了信托在设立、运营及终止各阶段中的重复征税难题。尤其在利用信托传递股权或不动产给继承人的过程中会产生沉重的税负，从而削弱家族信托的吸引力，阻碍其进一步发展并限制了家族办公室在财富管理领域内业务的拓展能力。
    3.服务模式不规范，盈利点单一
    中国的家族办公室发展历史较短，业态发展良莠不齐。大型金融机构下属的高端财富管理中心多为其他业务的补充，服务于金融机构本身，受制于金融机构自身的产品线，难以为客户提供全面、综合、独立的资产配置。这些财富管理中心往往缺乏独立的投资顾问团队，难以根据客户的个性化需求提供定制化的服务。对于新兴独立的家族办公室来说，受限于我国投资顾问业务本身的发展瓶颈，高净值人士没有为投资咨询付费的习惯，导致这些机构难以通过提供专业的咨询服务获得稳定的收入来源。另外众多家族办公室仍旧沿用通过销售金融产品以获取佣金的方式运营，这种方式往往与客户利益相悖，从而阻碍了其规模的进一步扩张。更有甚者，一些家族办公室实质上变成了金融机构的“销售渠道”，缺失了为客户创造实质性价值的能力。这种不够规范的服务模式以及盈利渠道的单一性，极大地限制了家族办公室在中国的成长与发展。
    四、财富传承视角下家族办公室在中国本土化实践的优化建议
    1.健全法律制度，提升公信力
    当前，中国家族办公室的法律界定尚处于模糊地带，这一状况不仅使得适用其上的法律条文模糊不清，还阻碍对其合法性与合规性的准确判断。依据《民法总则》及《公司法》的相关规定，家族办公室有资格被界定为营利性法人或非法人组织，并应以此为基础构建相应的法律框架与政策指导，以清晰确立家族办公室的法律地位。鉴于当前中国尚未出台专门针对家族办公室的法律法规，其设立条件与程序均缺乏明确的法律依据，所以建议国家立法机构或相关监管机构应着手制定相关法规，明确界定家族办公室的设立标准、股东资质要求、审批流程及业务运营所需的许可证等。另外应着手组建家族办公室行业协会，以促进该行业的自我监管与规范化进程。家族办公室促进会等此类协会的创立将极大促进业内交流与合作，有助于确立行业自律准则及指导原则，进而增强整个行业的公信力与专业能力。同时这些协会还可以发挥桥梁和纽带作用，整合各方资源，为家族办公室提供法律咨询服务、业务培训以及政策建议等支持，确保行业健康、有序地发展。
    2.完善财富管理配套制度，提高效率力
    家族办公室作为专注于高端财富管理的机构，其核心职责在于向家族提供全方位的财富管理与传承解决方案。但当前中国财富管理领域的配套制度尚不健全，特别是缺乏针对信托征税的专门制度，使得家族信托的设立对于委托人而言税负较重，因此建议国家税务部门着手研究并制定具体的信托征税政策，清晰界定信托财产的税收处理规则及相应的税收优惠政策，以期降低家族信托的税负负担，激发家族设立信托的积极性。同时根据《信托法》的相关要求，股权、不动产等信托财产的设立需以登记为生效条件，未登记则信托不具备法律效力。因此建议简化信托登记流程，下调登记费用并加强登记信息的安全保障措施，以确保家族隐私得到充分保护，同时提升信托登记制度的运行效率与公信力。另外家族信托不仅限于财富的管理与传承作用，它还能够与慈善事业相融合，从而实现家族财富的社会效益及提升家族名誉。为此政府应当制定相关政策，积极鼓励并扶持家族利用信托模式投身慈善，通过提供税收减免和捐赠激励机制，促进家族信托与慈善事业的紧密融合与共同发展。
    3.规范服务模式，扩大盈利点
    在中国推进家族办公室本土化的过程中，规范其服务模式显得尤为重要，旨在确保提供更加专业化、全方位的服务并据此拓宽盈利渠道。传统而言，家族办公室的核心服务包括财富管理、税务筹划、遗产传承规划及家族治理结构优化等方面。但实践中不少家族办公室在服务执行上显得不够标准化，缺失统一的服务准则与流程。因此有必要由相关部门介入监管，确立一套统一的服务标准与操作规范，同时实施监管牌照制度，以此来提升整体服务质量，进而吸引更多高净值人群的青睐。家族办公室在确立标准化服务模式之余应主动寻求创新盈利途径，包括投融资咨询服务、家族企业战略重组参与及家族信托基金的设立等多元化盈利方式。例如，深圳建设银行通过构建“家企一体化”服务模式，根据客户企业成长的不同阶段提供全方位服务，这不仅显著增强了客户满意度，也成功拓宽其盈利来源。另外家族办公室还可以借助金融科技手段，提高服务效率和客户满意度，从而降低运营成本，提升盈利能力。
    五、结语
    综上所述，从财富传承的角度出发，家族办公室具有财富统筹与增值保值管理、传承策略与家族治理规划、成员教育与家族能力培训、风险防控与家族隐私保护等多方面的作用。在这一视角下，家族办公室的本土化发展成为了一种不可阻挡的趋势。在中国，家族办公室的本土化实践虽已取得了一定成就，但仍需面对多重挑战。为了促进家族办公室的稳健与持续发展，应从法律制度、财富管理相关机制、服务模式创新、家族企业的转型升级以及专业人才培养等多个维度进行全面改进与提升。通过不断完善和优化家族办公室的服务体系，可以为中国高净值人群提供更加专业、全面、个性化的财富管理服务，助力其实现财富的保值增值和传承。
参考文献
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