数字化转型背景下涉农企业融资成本研究
郭红
（新疆科技学院，新疆 库尔勒 841000）

      摘要：融资成本是影响企业财务稳定性的重要因素。涉农企业由于生产经营的不确定性、经营管理不规范、信息不对称等问题导致企业融资成本偏高，本文探讨数字化转型背景下，涉农企业融资成本高的现状和成因，进一步提出如何有效利用数字化技术从顶层设计加快数字化基础设施建设，大力发展供应链金融等，以缓解信息不对称，拓宽融资渠道，从而降低企业融资成本，促进涉农企业可持续发展。
      关键词：数字化转型；涉农企业；信息透明度；融资成本
引言
      涉农企业是保障国家粮食安全和农产品有效供给的重要主体，是推动乡村振兴和农业现代化的生力军，同时也是增强农业国际竞争力的重要力量。数字化转型为涉农企业的发展注入了新的动力和机遇，不仅提高了生产效率，还推动了产业升级与优化，增强了企业的市场竞争力。近年来，农业农村部陆续印发了一系列重要政策文件，如《“十四五”全国农业农村科技发展规划》（农科教发〔2021〕13 号）、《“十四五”农业农村国际合作规划》（农外发〔2022〕1 号）、《“十四五”推进农业农村现代化规划》（国发〔2021〕25 号）以及《全国智慧农业行动计划（2024—2028 年）》（农市发〔2024〕4 号），旨在指导和支持农业产业发展。这些政策促进了以农业生产、加工和销售为主的涉农企业经营模式的转变，加速了数字化转型的进程。同时，企业融资结构和融资模式也随之发生了变化，数字化技术对涉农企业融资成本的影响也成为社会关注的重要问题之一。一、涉农企业融资现状分析
（一）融资供给总量不足
      涉农企业生产周期长、收益波动大，使得金融机构对涉农企业的经营风险和市场风险认知不足，认为其存在较高的信用风险和流动性风险，加之很多涉农企业财务不透明，信用记录不良，金融机构难以获取企业的真实经营状况，对其经营稳定性和回报预期产生疑虑。因此，尽管近年来各类经营主体的融资需求满足度有所提升，但贷款申请的通过率依然较低，大约只有三分之一的申请能够获批 [1]，导致企业融资规模受限。此外，涉农企业尤其是中小企业在融资过程中往往过度依赖银行信贷，而直接融资能力较弱，缺乏多元化的融资渠道，尤其是对于小微企业来说，获取贷款的机会更为渺茫，即使能够获得融资，涉农企业也通常面临较高的利率和手续费，使得融资成本上升，并且融资往往依赖短期贷款，缺乏长期支持，这使得企业在进行长期投资和规划时面临困难，许多涉农企业缺乏足够的抵押物，无法满足银行的贷款要求，导致融资申请受阻。
（二）融资供给期限错配且成本较高
      一是金融机构对涉农企业融资支持力度不足。涉农企业获取的资金以短期融资为主，另外，与农业企业的生产周期不匹配，造成投资不足和资金使用效率低的现状。同时，杜志雄等 [2] 研究发现：在获得贷款的家庭农场中，66% 的融资需求是从农村信用合作社或者亲朋好友处达成的，从中国农业银行、中国工商银行、中国银行、中国建设银行、中国交通银行等大型商业银行获得贷款的比例仅有 7%。二是由于涉农企业自身经营不确定性较大、财务透明度较低、信用记录不完善等，金融机构提供贷款的利率较高，形成较高的财务成本，高额的融资成本对企业经营利润造成影响，以至减少了对创新项目的投入，从而影响了企业的创新能力和市场竞争能力。三是涉农企业获取资金的成本较高，迫使其采取风险更高的经营策略，如过度借贷或选择高风险的投资项目，以期获得更高的回报来覆盖融资成本，这可能加剧企业的经营风险。
（三）经营主体运行不规范
      涉农企业财务管理不规范、内部控制机制不健全等原因，导致金融机构难以准确评估企业的经营状况和偿债能力，增加了金融机构的贷款风险。为了缓解这种风险，金融机构可能会提高贷款利率，增加企业的融资成本。规范的经营和透明的财务报告是信用评级的重要依据，涉农企业经营不规范，导致信用评级较低，从而影响其获得优惠贷款利率的机会。而不规范的经营主体可能只能依赖于成本较高的非正规金融渠道，如民间借贷，其限制了企业融资渠道，并且会影响投资者对企业的信心，降低其投资意愿。尤其在股权融资中，经营不规范的企业不得不接受较低的估值和较高的融资成本。政府对涉农企业的扶持政策往往要求企业达到一定的规范经营标准，而企业经营不规范，无法享受到低息贷款、税收优惠等政策支持，此外，涉农企业在供应链融资中会因经营不规范会影响整个供应链的信用评价，导致融资成本上升。
（四）信息瓶颈
      一是涉农企业中地处县域农村地区的新型农业经营主体地域分布比较广泛，如家庭农场、农村合作社等，分布在广阔的农村地区，金融机构难以掌握产销、成本、市场、盈利及风险等信息。二是涉农企业经营形式多样，从小型家庭农场到大型农业企业，涉及种植业、养殖业、农产品加工等多个领域，这种多样性使得金融机构难以制定统一的信贷政策和风险评估标准。三是农村地区的数字化基础设施相对落后，导致涉农企业在数字化管理、电子商务等方面发展不足，难以通过数字化手段展示其经营和信用状况，进一步加剧了信息不对称问题 [3]，限制了金融服务企业作用的发挥，导致涉农企业融资效率较低，融资成本高。
二、数字化转型与涉农企业融资成本
（一）缓解信息不对称
      根据信息不对称理论，在金融市场中，借款者通常比贷款者拥有更多关于投资项目的信息。这种信息不对称可能导致金融市场的效率降低，因为贷款者不能准确评估借款者的信用状况和项目风险，从而提高了融资成本。数字普惠金融充分利用数据技术，及时释放数据优势，最大限度地解决了金融服务供应方与资金需求方之间的信息不对称问题。数字普惠金融逐渐成为解决新型农业经营主体融资困境的重要途径 [4]。数字化可以通过提高信息的透明度和可获取性来缓解这种信息不对称。例如，通过大数据分析和人工智能技术，金融机构能够更准确地评估借款者的信用风险，从而降低贷款利率，减少融资成本。在信息不对称的市场中，企业可以通过发送信号来降低与投资者之间的信息差距。而数字化技术可以使企业更有效地传递这些信号，如通过在线平台展示其运营效率和市场潜力。这样的信号有助于降低投资者的不确定性，从而可能降低企业的融资成本 [5]。数字化转型促进涉农企业引入大数据、区块链等技术，提高数据挖掘和分析能力，实现信息共享，使企业能够加大信息透明度和披露力度，增加投资者的信心，向市场传递利好信号，同时数字化水平的提高，降低了涉农企业融资的信息搜集成本和监督成本，信息披露质量提高，有助于基于大数据、云计算等技术的数字普惠金融的发展，降低融资成本。
（二）拓宽了融资渠道
      一是开发或利用现有的在线融资平台，直接与投资者对接，减少了中介环节，提高了涉农企业融资效率。例如，P2P 借贷平台，允许个人和企业直接向其他个人借款，无须通过传统的金融机构。例如，中国的陆金所、拍拍贷等平台，它们为涉农企业提供了一种新的融资渠道，这些企业可以在平台上发布借款需求，直接向愿意承担一定风险的投资者借款，从而降低了融资成本。二是利用区块链技术解决农业供应链融资问题。区块链技术有透明性、不可篡改性等特点，涉农企业利用其进行资产证明、合同管理，从而增强投资者的信任，例如，美国的 Harvest Port 公司利用区块链技术为农产品的供应链提供融资解决方案，通过区块链平台记录交易和货物流转，为涉农企业提供更高效的融资渠道。三是提供农业专属的在线融资服务。一些金融机构或金融科技公司专门从业者推出了在线融资服务。例如，美国的 Farmers Business Network（FBN） 提 供 了 一 个 平 台，让农民可以直接从投资者那里获得资金，用于购买种子、肥料等农业生产资料。四是政府支持的农业融资平台。一些政府机构或政府支持的金融机构也建立了在线平台，专门为涉农企业提供融资服务。例如，中国农业发展银行推出的“农发通”平台，提供在线申请贷款、查询贷款进度等服务，简化了贷款流程，提高了融资效率。基于以上分析，数字化技术推动涉农企业融资模式变革，进一步降低了融资成本。
三、推进数字化转型，降低企业融资成本的路径
（一）加强顶层设计
      一是制定国家层面的农业数字化转型战略规划，明确转型目标、路径和重点任务。鼓励和支持涉农企业采用现代信息技术，如物联网、大数据、云计算、人工智能等，提高农业生产的智能化水平。推动智慧农业技术装备研发和推广应用，加快农业产业数字化改造。政府部门应加强农业数据的收集和整合，并在一定范围内按流程开放相关数据，建立共享机制，打破信息孤岛，提高数据利用效率。二是完善数字化基础设施。统筹推动农业基础设施数字化升级，关键在于利用现代信息技术，如物联网、大数据、云计算、人工智能等，对农村水利、公路、电力、冷链物流、农产品加工等传统基础设施进行数字化改造，推动农村水利数字化、公路数字化、电力数字化和农产品加工数字化等进程，以提高效率、降低成本、增强可持续性。三是加大政策支持和资金投入。政府应提供必要的财政支持，包括税收优惠、补贴、贷款贴息等，以降低涉农企业在数字化转型过程中的成本，同时，引导金融机构加大对智慧农业建设项目的融资支持。
（二）加快供应链金融发展
      2023 年中央一号文件提出，全面建设社会主义现代化国家，最艰巨最繁重的任务仍然在农村，这为农业供应链金融的发展带来广阔的发展空间。在此情景下我们应着力构建农村数字化信用评价体系，优化风险控制策略，提高金融供给效率，通过整合农业产业链中的数据，建立信用评价模型，为涉农企业提供更准确的信用评估。鼓励金融机构和核心企业建立供应链金融服务平台，为供应链上下游的中小企业提供高效便捷的融资渠道。例如，农业银行打造的线上数字化的供应链金融服务平台，围绕农业产业化龙头企业、农产品交易市场、乡村建设项目等重点领域，推出了多种农业供应链金融服务模式。利用互联网技术将零散孤立的个体、商户连成一个整体，为链条上的参与主体提供融资服务，推动产、供、销一体化，实现价值增值 [6]，提供绿色信贷、绿色保险、绿色基金、绿色债券、绿色风险投资等多样的绿色金融产品与服务，提升金融服务农业现代化的能力和效率。
（三）提高数字化融资管理能力
      一是金融机构建立数字化融资平台，使企业能够通过平台访问各种融资产品和服务，提供贷款申请、审批、发放和偿还的全流程管理，使用机器学习和人工智能等先进的风险管理工具预测和评估涉农企业潜在的融资风险，及时调整企业融资策略，降低违约风险。为涉农企业提供移动和在线服务，企业能够提交贷款申请、查看账户状态和进行还款，实现随时随地管理其融资活动。二是提高涉农企业管理者数字化融资能力。开展数字化知识和技能培训，帮助他们充分利用数字化融资管理工具，以提高涉农企业数字化管理水平。
参考文献
[1] 韩荆.调查研究:为农业规模化经营提供融资支持[J]. 中国金融, 2024(11):88-91.
[2] 杜志雄, 肖卫东. 农业规模化经营: 现状、问题和政策选择[J]. 江淮论坛, 2019(4):5-15.
[3] 李庚南. 新型农业主体融资的瓶颈在哪里？[J]. 中国职业经理人, 2021(6):20-21.[4] 袁艳梅. 数字普惠金融缓解新型农业经营主体融资困境的创新路径研究[J]. 金融, 2023, 13(2):410-414.
[5] 赵越. 数字化转型、融资约束与企业创新[J]. 国际会计前沿, 2024, 13(3):275-285.[6] 龙海明, 苏雅倩. 助力乡村产业振兴, 促进农业产业链金融发展[N]. 人民日报, 2021-12-09(9).