人口老龄化背景下中国家庭金融资产配置问题及相应对策的研究
崔梦
山东农业大学经济管理学院，山东 泰安 271018
      摘要：自 2000 年以来，我国老龄化趋势日益显著。伴随着我国经济快速发展与人民生活水平的持续提高，人口老龄化问题不断加剧，对我国社会的发展产生了深远的影响。这一趋势不仅对社会保障体系带来了挑战，也冲击着家庭金融安全，对我国家庭金融资产的配置产生了多方面的影响。本文致力于探讨中国家庭在应对老龄化社会时可能遭遇的挑战及金融资产结构的变化，分析家庭金融资产配置的现状，识别其中存在的问题，并针对所发现的问题提出解决措施，促进资本市场的发展并优化经济结构。
      关键词：人口老龄化；家庭金融；资产配置
引言
      在全球老龄化趋势持续加剧的情境下，中国正处于人口结构深刻变化的转型阶段。人均寿命的延长和生育率的下降两者共同作用，促使老年人口占比上升 [1]。国家统计局数据显示，截至 2023 年年底，我国 60 岁及以上老年人口占比已达 21.1%，65 岁及以上年龄段的人口占比已高达 15.4%，且中国老年人口的比率正处于迅速攀升之中，预计在未来 10 年将会继续增加。这一人口结构变化正对中国社会经济的多个层面产生深远影响，其中家庭金融资产配置领域所受冲击尤为显著。
      历来，中国家庭在金融资产配置上较为集中，偏好于储蓄存款等低风险且回报率较低的资产。然而，人口老龄化改变了家庭的经济需求和风险特征。一方面，老年人面临着更长的退休生活，需要更多的财富来维持生活质量和应对医疗保健等方面的支出，单纯依靠储蓄难以满足日益增长的经济需求。另一方面，老龄化导致劳动力人口减少，经济增长速度放缓，利率下行压力增大，使得传统储蓄的收益不断降低，家庭资产面临着保值增值的挑战。同时，由于金融知识普及程度不足以及风险偏好等因素的制约，中国家庭在金融资产配置过程中仍然存在诸多不合理之处。探究人口老龄化背景下中国家庭金融资产配置的现状、所面临的问题及优化措施，对于增强家庭财富管理效能、保障老年人生活质量、促进金融市场稳定发展以及推动宏观经济的健康运行都具有重要的理论和现实意义。
一、我国人口老龄化与家庭金融资产配置现状分析
（一）人口老龄化现状分析
      2023 年，我国 65 岁及以上人口占比达 15.4%，几乎是老龄化标准线的两倍，且老龄人口规模高达 2.1 亿，这一数量级在全球范围内无出其右，并正迅速接近 0~14岁的人口数量。全球范围内我国的人口老龄化在比例、规模及未来趋势上展现出前所未有的独特性。自首次人口普查以来，65 岁及以上人口的占比已从 4.4% 迅速上升至 13.5%，发展速度惊人。评估 65 岁及以上人口比例由 7% 增长至 14% 所经历的时间段，可有效衡量一个国家的人口老龄化进程速度。依据 7 次人口普查数据，我国该比例从 7% 提升至 14% 仅用 20 年，显著快于多数发达国家，后者普遍耗时超过 45 年方达此水平。这表明，我国步入老龄化社会的速度远超他国。老龄人口众多且增速迅猛，一方面归因于计划生育政策的实施，另一方面则得益于经济、科技、医疗等领域的显著进步。这些成就提升了民众的生活与医疗水平，进而延长了寿命。诚然，人口老龄化是社会发展的一个标志，但它同时也给社会经济结构和家庭财务管理等方面带来了诸多挑战 [2]。
（二）我国家庭金融资产配置现状分析
      2023 年，面对多重挑战与不确定性，中国经济遭受了较大压力，金融市场也经历了剧烈的波动。在此背景下，居民资产配置出现了显著变化，大量资金从实体投资转向金融资产，特别是银行存款和以人民币计价的债券。2023 年度金融统计数据报告指出，当年中国居民家庭持有的本外币储蓄总额增加了 25.74 万亿元人民币，使得总的储蓄规模超过了 289.91 万亿元人民币。《中国家庭财富变动趋势 (2023-Q3)》进一步揭示，尽管经济增长放缓，但普通民众的家庭财务状况及收入水平仍呈现稳步上升态势，且劳动力市场的稳定性有所改善 [3]。在个人资产分配方面，民众虽然对股票型基金的投资热情有所减弱，但对于海外资产、贵重金属以及商业保险的兴趣却在不断增加。值得注意的是，相较于较低收入阶层，中高收入群体在投资理财活动中取得了更为显著的成绩。然而，就整个市场而言，家庭投资组合的累计回报率却呈现出持续下降的趋势，表明当前的投资环境面临着严峻考验。
      基于我国当前人口老龄化趋势与家庭金融资产配置状况的分析，可以推断出人口老龄化现象将重新塑造家庭金融资产的配置偏好。随着家庭结构的转变，居民对于流动性较高的金融资产显示出更强的偏好，同时也愈发注重家庭债务结构的优化。随着年龄增长，老龄人口的风险投资偏好发生变化，由此在人口老龄化背景下中国家庭金融资产配置产生变化。这一变化紧密关联着他们的家庭收入水平与支出构成。具体而言，老年人群随着年龄的增大，对风险资产的偏好逐渐降低，更倾向于持有如国债、储蓄存款及个人养老保险等流动性强且安全性高的资产。因此，在人口老龄化不断加深的背景下，我国面临着调整和优化家庭金融资产配置的新挑战。
二、我国家庭金融资产配置存在的问题
（一）家庭金融资产配置结构单一
      我国居民家庭的资产规模在过去几年中呈逐年上升趋势，其中家庭资产配置呈现出以占家庭总资产 60% 以上的房地产为主、金融资产为辅的特征，且投资金融资产品种单一 [4]。市面上的理财产品并非普遍适用于所有家庭，其主要面向的是资金市场，具有特定的倾向性。大多数理财产品在设计时较少考虑人口老龄化因素，而是更多地倾向于满足中年家庭的需求，并追求较好的收益。在人口老龄化背景下家庭选择理财产品时，往往更侧重于对保险的考量。然而，保险产品的市场渗透率有限，不少家庭将其视为“非必要”的支出 [5]。再者，养老金融产品短缺，难以应对人口老龄化背景下家庭养老财富储备需求，无法为家庭提供长期、稳定、充足的养老资金规划方案，不利于家庭金融资产的优化配置与长期财富增长。近年来，我国家庭资产结构虽然在不断追求改变，但是其本质并没有发生太大变化。随着我国步入老龄化社会，中老年家庭购买力不足，金融素养缺乏，更偏爱于安全性和稳定性资产。同时，金融产品供给缺乏多样性，家庭可选择投资的产品单一，从而导致资产分配不合理，资产不能实现充分利用。
（二）家庭投资理财产品时面临门槛限制
      我国投资理财产品的门槛限制给家庭金融资产配置带来了显著问题。对家庭可接受的银行理财产品的起售点的调查结果显示，53.0% 的家庭可接受银行金融产品的起售点在 1 万 ~5 万元，选择 5 万 ~30 万元的也有25.2%。较高的投资门槛使得许多中低收入家庭被排除在一些优质理财产品之外。据调查，部分银行理财产品的起购金额为 5 万元甚至更高，这对于收入微薄、储蓄有限的家庭而言难以企及，其只能将有限资金继续存放于低收益的活期或定期存款中，无法享受到理财产品带来的更高收益，影响了家庭资产的增值速度。而且，门槛限制进一步导致了家庭资产配置两极分化加剧。高收入家庭能够轻松跨越门槛，进一步优化资产组合，而低收入家庭却被困于低收益资产，难以通过合理配置提升财富水平，从而加大了不同收入阶层家庭之间的财富差距，不利于整体家庭金融市场的均衡发展和社会财富分配的公平性。
三、人口老龄化背景下对我国家庭金融资产配置的建议
（一）提高家庭金融素养，增强金融资产科学配置的意识
      随着社会的发展和进步，人们越来越了解金融资产配置的重要性，家庭需要逐步学会分配自己所拥有的资产，以实现最大价值。家庭金融素养在决定家庭金融资产配置方面发挥决定性作用，它涵盖了家庭成员对金融知识的掌握程度、风险意识的强化、风险应对的能力，以及投资行为的合理度等众多方面。良好的金融素养有助于家庭根据自身的收入水平做出合理的金融决策，合理规划资产，优化资产结构，进行多元化的家庭理财资产配置。家庭金融资产配置应依实际并结合外部环境动态调整，考量不同资产的风险收益，选择合适的产品并适时优化，科学搭配以实现收益最大化。
（二）创新金融产品多元化发展
      老年家庭因成员倾向于低风险投资，传统储蓄和单一金融产品难以满足其需求。金融机构要依据市场与需求，利用资金、划分份额、改善同质化；结合政策改革理财，创新推出适配产品，提供针对性服务，依家庭生命周期及特点，开发多元新颖产品，定投资标准、降风险、扩渠道、增收入，优化配置、提效率、激活力，促多元化发展。金融机构应当致力于金融服务的老年友好型改造，完善线下服务网点的设施配置，对金融 App 的界面及功能进行优化升级，更新系统设备，并引入语音识别和无介质服务等创新手段。此外，还需加强安全管理措施，有效防范电信诈骗，研发先进的智能防骗系统。与此同时，应引导消费者，特别是老年群体，提高对金融风险的认知，并对产品的设计与销售实施严格监管。多管齐下方能形成健康金融市场，保障老年客户的权益。
（三）降低投资理财产品门槛
      在人口老龄化日益显著的背景下，家庭在金融资产配置中增加了对养老产品的选择比重，且老年人更倾向于采取保守的投资策略，优先选择低成本的投资方式。有关养老的投资理财产品门槛过高将会限制低收入家庭投资，不利于金融市场均衡发展。金融机构应开发分层式理财产品体系，设立低门槛的基础款理财产品，满足普通家庭尤其是老年家庭的小额投资需求，同时设置进阶型产品，供有一定投资经验和资产积累的家庭选择，实现差异化服务。通过多元化的投资理财产品门槛，优化不同层次的家庭金融资产配置，缓解人口老龄化带来的经济压力，实现家庭财富的稳健增长与金融市场的良性互动。
四、结语
      人口老龄化是中国社会面临的重要问题之一，它对家庭金融资产配置产生了深远影响，使中国社会面临着未富先老、未备先老的严峻局面。为了应对这一挑战，应进一步探讨如何完善社会保障体系，建立健全适合老年家庭的金融资产结构体系，优化长期照护体系，加强教育和宣传。家庭应积极提高自己的理财素养，重视资产科学配置。只有这样，才能更好地应对老龄化背景下家庭金融资产配置所面临的问题，实现家庭金融资产的优化配置。
参考文献
[1] 陈钰晓.人口年龄结构对房地产价格的影响研究[D].成都:四川大学, 2021.
[2] 任昊天.人口老龄化对家庭金融资产配置的影响研究[D].蚌埠:安徽财经大学, 2024.
[3] 杨阳, 刘玉贵.人口老龄化对家庭金融资产配置的影响[J].黑龙江工业学院学报（综合版）, 2020, 20(5):123-128.
[4] 汤胤.浅析我国家庭资产配置的现状及改进策略[J].当代经济, 2018, 35(22):114-116.
[5] 黄新宇.人口老龄化背景下的家庭金融资产配置研究[J].投资与合作, 2023(10):10-12.