新形势下供应链金融数字化转型与实践路径探讨
董伟英
（庆阳职业技术学院，甘肃 庆阳 745000）

      摘要：近年来，全球供应链格局面临重塑，供应链金融作为产融结合的创新领域，能够有效提升供应链运行效率，助推实体经济高质量发展。本文分析了供应链金融的概念内涵和主要特征，梳理了供应链金融数字化转型的政策背景，总结了其发展趋势与重点场景应用，指出当前存在的问题，并提出促进、保障供应链金融数字化转型的实践路径。
      关键词：供应链金融；数字化；产融结合；中小微企业
一、新形势下的供应链金融
      供应链金融，即商业银行等金融机构基于核心企业的贸易背景，将金融活动嵌套在供应链交易之中，对供应链上下游企业提供金融服务。区别于传统融资模式，其主要特征体现在：金融服务对象小型化，即中小微企业作为配套供应商和经销商，与金融机构、物流企业、信息技术服务商等专业主体通过多层次合作深度融入供应链场景之中；金融服务模式智能化，即充分利用金融科技手段，积极探索供应链在线融资、全流程数字化风控管理、供应链智能协同作业等新兴业务模式[1]；供应链金融服务要素全场景化，突破传统信贷服务只看企业信用的局限性，关注产业链全局的资金流、物流、信息流，资金投放延伸至供应链采购、生产、销售、回款等全场景。
二、供应链金融数字化转型的政策背景与趋势
      自 2024 年初以来，国家部委密集推出一系列政策，涵盖数据要素驱动、绿色供应链金融、产业链供应链韧性增强等多个方面，旨在为供应链金融的数字化转型提供全面的制度保障。2月，工业和信息化部等七部门联合发布《关于加快推动制造业绿色化发展的指导意见》，提出“引导金融机构在供应链场景下规范开展供应链金融服务”。3月，人民银行等七部门联合发布《关于进一步强化金融支持绿色低碳发展的指导意见》，指出要加强供应链金融配套基础设施建设，推动绿色供应链创新与应用。为进一步优化供应链金融资源配置，鼓励金融机构积极对接绿色低碳转型、先进制造等，2024年4月，金融监管总局等三部门联合印发《关于深化制造业金融服务助力推进新型工业化的通知》，提出要强化对供应链核心企业的金融支持。这一系列政策重点关注绿色金融、低碳转型及制造业高质量发展等领域，着重解决供应链金融配套基础设施建设及创新应用的实际需求，清晰界定了供应链金融在服务实体经济、加速产业数字化转型中的核心地位。
三、供应链金融数字化转型的重点应用场景
（一）供应链上下游交易的信息流数字化
      在供应链的采购、销售等交易环节，上下游企业间频繁的信息交互不仅涉及合同订单、发票等结构化数据，还包括意向协议、货物状态等非结构化数据。电子签章等先进技术能够确保采购订单、销售合同及发票流转等交易环节的数字记录准确无误，并借助智能合约等机制，促进下游流程的顺畅协同。在对接产业互联网平台后，金融机构还可获取供应链上下游企业的采购意向、销售订单等信息，以“开放银行”（Open Bank）的理念，通过应收账款融资、订单融资等方式嵌入交易场景。
（二）供应链物流仓储环节的动产数字化
      供应链的物流仓储中，动产主要是原材料、在产品、产成品以及仓储物流设施设备等。在货物、运输工具、仓储设施中植入射频识别等物联网元器件，并基于5G等通信技术构建车联网、智能仓储系统，可实时感知和采集货物的存量、流向等信息。金融机构能够使用这些信息，动态洞察供应链各环节的物流数据，基于货物监管、存货盘点等数字化风控场景创新金融产品，并结合产品的生命周期特性、供需变化趋势，评估动产的变现能力和价值维持率，为精准确定质押率、盯市盈亏等提供依据。
（三）供应链融资授信环节的信用数字化
      供应链金融创新发展的关键在于用活用好供应链的信用传导功能。供应链条上下游错综复杂的贸易往来关系，为供应链金融构建了天然的风险缓释网络。信用数字化可以全面汇聚起企业的注册信息、司法信息、行政处罚信息，通过供应链网络分析，深入挖掘上下游企业间的关联性和交易活跃度，从而构建出包含显性信用与隐性信用的全方位企业画像。结合大数据反欺诈、智能风控等手段，金融机构可通过设定企业信用等级、贸易真实性等数字化规则，持续跟踪评估授信主体的信用状况，将授信额度投放到供应链条上最需要资金的薄弱环节，化解中小微企业融资难题。
四、供应链金融数字化转型面临的现实问题
（一）融资增信职能发挥不足
      在供应链金融生态中，处于供应链下游的众多中小微企业是供应链金融服务的重点对象，但当前供应链金融业务在供应链体系内的渗透深度不足，大多仅关注一级供应商的融资需求，而对于供应链末端，尤其是中小微企业的融资需求覆盖不足。IDC联合京东科技发布的《2023供应链金融科技发展洞察白皮书》（以下简称“《白皮书》”）指出，超过 75% 的核心企业，其供应链金融业务尚处于单点试验或局部推广的初级阶段，而61.7%的核心企业反映，供应链金融的主要需求来源于下游企业，然而，在实际操作中，下游经销商的融资获取比例竟不足50%[2]，考虑到自身信用敞口有限，很多龙头企业对为上下游提供担保或回购承诺持谨慎态度，供应链信用传导功能发挥不充分，融资增信效果有限。
（二）跨供应链场景数据共享交换受限
      数据是供应链金融创新发展的核心驱动力，但受制于供应链各主体业务系统，供应链数据的互联互通和协同利用水平亟待提升。供应链上下游企业、物流仓储机构、金融服务机构等不同主体间，商流、物流、资金流数据采集不规范、加工不精准、应用不充分等问题较为突出，供应链数据确权、定价、交易等市场化机制尚不完善，数据资产化进程缓慢。尽管《白皮书》指出53.2%的受访核心企业反馈现有供应链金融服务平台运营效率不高，风控与运营仍主要依赖经验导向，但平安银行通过运用“金融+科技”能力，提升了供应链金融的数字化水平，包括操作线上化、审批模型化、出账自动化等，这表明数字化转型正在加速。同时，2022年中国物流与供应链金融数字化发展报告也显示，自2017年后超过50%的企业开始探索供应链金融数字化。
（三）风险防控与快速处置体系有待完善
      尽管相较于传统信贷业务，供应链金融能够通过嵌入交易场景、管控物流节点来降低道德风险，然而，其‘去中心化’的业务模式以及错综复杂的参与主体关系，给风险识别、预警及处置工作带来了诸多新的难题。在一些供应链融资业务中，贸易背景真实性的核实主要依赖于核心企业，但由于融资业务的贸易背景风险监测不到位，加之快速响应机制尚未健全，一些不法之徒趁机利用漏洞，通过虚构贸易背景、伪造增值税发票等欺诈手段获取融资。如2023年“两个萝卜章骗300亿”的承兴国际伪造贸易底层资产诈骗案、2024年初云南惠嘉伪造货权转让诈骗案等，都对牵连的金融机构和实体企业造成了重大损失。
五、新形势下推进供应链金融数字化转型的实践路径
（一）构建供应链融资服务平台，增强中小微企业数字化融资可得性
      供应链融资服务平台的构建应以产业链供应链数字化为基础，打造集需求侧企业数字化融资、资金端机构数字化入驻、供应链端业务数字化协同于一体的产融数字化服务平台。平台宜采用开放式架构设计，借助API、SDK等技术接口，实现与各类企业ERP、供应链管理系统及物流仓储系统的无缝对接，从而在供应链各环节构建涵盖计划、履约直至结算的全面数字化协同体系，在融资端依据供应链多层级企业的信用状况、融资需求、风险特征等匹配在线供应链融资产品，在资金端嵌入在线支付清算、资金归集与调拨、银企对账等功能，引入保理、租赁、保险等机构，构建“产融保投”一体化服务生态，全面盘活供应链价值[3]。依托龙头企业的信用背书，可以通过白名单准入、上下游穿透授信、电子发票融资等模式创新，将信用资源、数据资源向二级、三级及以下中小微企业导流，增强供应链金融的普惠性。
（二）打通供应链融资数据壁垒，提升供应链全链条数据协同水平
      数据的全链条贯通与价值化利用是供应链金融转型发展的内在要求。要坚持以数据为驱动，打通从数据获取、加工、存储到应用的全链路通道。一是要完善供应链数据标准体系，依据统一的数据字典和数据目录，对原材料采购、生产制造、仓储物流、销售结算等各类数据进行规范化管理。二是要通过运用可信区块链技术，推进供应链业务的协同和数据共享，构建一个多方互信的协作网络。这将形成一个不可篡改且可追溯的链上数据存证机制，确保供应链中的数据透明且可信。此外，区块链技术能够传递核心企业信用，通过确权凭证的流转，解决“信息孤岛”问题，提高操作效率，降低业务成本。最终，这将使得中小企业能够凭借真实交易背景获得融资，解决融资难、融资贵的问题。三是要加强供应链数据治理，积极探索“数据+供应链+金融”的产业数字化场景，重塑采购融资、销售融资、库存融资等业务流程，以数据要素的深度融合推动形成供应链上下游以产促融、以融带产的良性循环[4]。
（三）强化供应链融资风险管控，筑牢供应链金融风险防火墙
      供应链金融蕴藏着信息不对称、道德风险、操作风险等内在风险因子，加之产业链条长、参与主体多元、交易结构复杂，金融风险识别难度较大。新形势下强化供应链融资风险管控，一是要构建全流程风控闭环，基于大数据等技术，构建涵盖客户准入、额度评估、限额监控、预警机制及风险处置的智能化风控决策系统，实现贸易背景真实性、交易对手信用状况及关联企业风险的全方位穿透式管理。二是运用人工智能技术，显著提升供应链信用风险评估模型的效能，通过大数据分析和机器学习算法，自动评估申请者的信用风险，实现对商流、物流、资金流、信息流数据中信用风险信号的深入挖掘。此外，利用人工智能技术可以对电子发票、提单等单据信息进行及时验真，有效遏制虚假交易、多头融资等风险事件。三是为加强供应链金融业务的集中统一管控，需完善风险限额和授信退出管理制度，运用风险缓释工具，加速对不良资产的核销与处置，并加大对反欺诈资源的共建共用。同时，建立风险责任倒查与追究机制，以及跨区域、跨部门的风险协同处置机制，以确保供应链金融业务的稳健运行。
六、结语
      在数字经济新形势下，推动供应链金融数字化转型是顺应技术变革和产业发展大势、把握新时代数字经济发展机遇的必然选择。供应链金融领域的参与各方只有提高站位、立足全局，以开放、协同、共享的理念，加强供应链货物流转、企业信用、金融服务等各环节的数字化改造，打通数据壁垒，完善风控机制，健全法律制度，多管齐下共建共治，才能不断开创供应链金融创新发展新局面。
参考文献
[1] 侯汪鑫.供应链金融数字化转型研究[J].中国管理信息化,2024,27(18):173-175.
[2] 李冰 .IDC 联合京东科技发布《2023 供应链金融科技 发 展 洞 察 白 皮 书》[EB/OL].（2023-11-22）[2024-11-20]. http：//www. zqrb. cn/jrjg/hlwjr/2023-11-22/A1700652249071.html.
[3] 张瀚文,林欣怡.数字赋能供应链金融韧性机理与路径研究[J].全国流通经济,2024(20):168-171.
[4] 黄育新.科技赋能下我国供应链金融业务模式创新[J].新金融,2024(7):27-33.