金融素养与养老金融资产配置决策优化的研究
王文秀
（青岛恒星科技学院，山东 青岛 266041）

      摘要：随着人口老龄化的加剧，养老金融问题日益受到重视。本文探讨金融素养与养老金融资产配置决策的关系，分析个体认知水平、社会经济环境和信息获取渠道等因素对养老资产配置的影响，发现较高的金融素养能够提升决策的精准度、调整资产组合的风险结构，并引导个人进行长期的跨期配置，因而提出了普及分层金融课程、消除认知鸿沟以及引导理性配置行为等措施，旨在有效提升金融素养，促进更合理的养老资产配置，保障老年人的财务安全。
      关键词：金融素养；养老金融；资产配置；决策优化
一、金融素养与养老金融资产配置概述
（一）金融素养
      随着社会老龄化进程加快，个人在养老规划中面临的金融选择日益复杂，金融素养逐渐成为现代人不可或缺的基础能力。金融素养并非高深的理论知识，而是指普通人管理资金、识别风险、选择金融产品的基本认知与实践能力，体现在日常收支平衡、储蓄习惯养成、理财工具理解等具体场景中，直接影响着个人对养老储备的规划质量[1]。许多人对金融概念的理解停留在表层，例如分不清活期与定期存款的区别，或盲目追求高收益产品而忽视潜在风险，这种认知偏差容易导致养老资金配置失衡。提升金融素养的关键在于建立系统性思维，既要关注短期收益，更要考虑长期稳健性，通过持续学习金融常识、培养理性决策习惯，逐步形成与自身需求匹配的金融认知框架。在信息过载的时代，辨别营销话术与真实价值的能力，已成为规避养老投资陷阱的重要保障。
（二）养老金融资产配置
      当金融素养转化为实际行动时，如何科学配置养老资产就成为决定晚年生活质量的核心命题。养老金融资产配置的本质是在不同生命周期阶段，通过合理分配储蓄、保险、基金等工具，实现财富保值增值与风险控制的双重目标。与普通投资不同，养老资金具有刚性支出特征，既要抵御通货膨胀对购买力的侵蚀，又要避免过度冒险导致本金损失[2]。现实中常见的情况是，部分中老年人将所有积蓄存入银行，错失了适度投资带来的增值机会；另一些人则过度配置股票类资产，在市场波动中承受巨大心理压力。有效的配置策略需要兼顾流动性、安全性和收益性，例如用国债锁定部分基础收益，用商业养老保险提供终身现金流，同时保留少量灵活资金应对突发需求。随着个体年龄增长和风险承受能力变化，资产组合需动态调整，既考验金融素养的积累深度，也反映出对生命周期规律的尊重与运用。
二、金融素养与养老资产配置的影响因素
（一）个体认知水平差异分析
      金融素养的差异直接映射到养老资产配置的决策质量上，认知水平的参差不齐是造成这种差异的核心动因。个体对金融概念的理解深度、风险判断的逻辑框架以及长期规划的前瞻性，共同构成了养老资产配置的认知基础。缺乏系统金融知识的人群往往陷入被动选择，倾向于将资金集中于安全性高但增值能力弱的单一渠道，例如过度依赖银行存款而忽视通胀侵蚀效应；相反，具备较强认知能力的个体更善于在风险与收益间寻找平衡点，通过组合储蓄、保险和投资工具构建多层次养老保障[3]。认知差异不仅表现在工具选择层面，还体现在对时间维度的把控上,有人因短视而频繁调整配置策略，有人则能基于生命周期理论进行动态优化。（二）社会经济环境制约效应
      外部环境深刻影响着个体养老资产配置的自由度与可能性,经济制度的顶层设计决定了市场可提供的金融工具类型，例如养老金账户的税收优惠能有效激励长期投资，而监管缺失可能纵容高风险产品误导消费者。区域发展不平衡进一步加剧了资源配置的鸿沟，发达地区居民可通过丰富渠道接触稳健型养老理财产品，欠发达地区却受限于金融机构网点覆盖不足，被迫选择有限且低效的储蓄方式。家庭经济状况则构成更直接的约束,收入波动大的群体往往优先满足短期需求，难以坚持为养老目标预留专项资金；职业稳定性较高的群体则更有条件执行跨周期配置计划[4]。同时，依赖子女赡养的观念可能削弱自主储备动力，独立养老意识的觉醒会推动更多人探索资产配置方案。
（三）信息获取渠道不对称性
      信息生态的失衡使得养老资产配置决策往往建立在片面认知之上，不同群体获取有效信息的难度差异形成了隐性的决策壁垒。权威金融教育资源的分布并不均衡，系统化知识更多通过专业培训、正规教育等渠道传播，而非正式信息源如社交圈层经验分享，容易掺杂误导性内容。数字时代看似信息爆炸，实则加剧了筛选难度,算法推荐倾向于放大吸引眼球的高收益案例却淡化风险提示，导致投资者对市场波动缺乏心理准备。金融机构的信息披露也存在选择性呈现问题，部分产品宣传刻意弱化费用结构、提前赎回损失等关键条款，使得消费者难以全面评估真实成本。这种不对称性迫使许多人采用简化策略，例如跟随熟人投资或重复过往选择，却忽视自身年龄、收入变化对资产配置的新要求。
三、金融素养对养老资产配置的影响机理
（一）知识储备提升决策精准度
      金融知识的系统积累为养老资产配置提供了理性决策的底层支撑，将模糊的经验判断转化为可操作的逻辑框架。理解不同金融工具的特性是知识转化为能力的第一步，例如分辨储蓄、债券与权益类资产的收益风险特征，能帮助个体避免“羊群效应”下的盲目跟风。知识储备深厚者更擅长解读政策动向与经济周期，比如在利率下行期主动减少定期存款占比，或提前布局抗通胀资产以对冲购买力缩水。这种认知优势还体现在对复杂产品的穿透式分析上，能识别看似高收益的理财产品背后隐藏的费用陷阱与流动性风险，而非仅关注表面收益率。知识体系的完整性尤为重要，片面了解某个领域可能导致配置失衡，例如过度强调保险保障而忽视资产增值需求。持续的知识更新同样关键，金融市场规则与产品的迭代要求个体保持学习弹性，才能动态修正配置策略中的认知盲区，最终实现资金效率与安全边际的同步提升。
（二）风险意识调整资产组合结构
      风险认知能力如同资产配置的调节阀，直接决定着养老资金在不同风险等级工具间的分布形态。具备风险意识的个体首先会建立清晰的自我评估标准，包括年龄对应的风险承受力衰减规律、收入稳定性对投资期限的影响等，这些要素共同框定了资产选择的边界。在实操层面，这种意识表现为主动构建“缓冲层”，例如预留应急资金后再配置长期资产，或通过保险转移重大疾病等非市场风险。风险意识的进阶作用在于动态平衡，当市场出现剧烈波动时，高金融素养者能区分系统性风险与短期扰动，避免情绪化操作打乱既定配置比例。
      更重要的是，风险教育使人理解“零风险”的虚妄性，转而通过分散投资实现整体风险可控，例如在固收类资产基础上配置少量成长型基金，用有限风险敞口换取超额收益可能。对风险本质的认知能帮助个体跳出“绝对安全”的思维陷阱，在生命周期内实现风险与收益的渐进式匹配。
（三）长期规划引导跨期配置行为
      养老储备的本质是跨越数十年的资源跨期调配，而金融素养赋予了个体用长期视角解构短期选择的能力。建立长期目标导向的思维模式后，个体不再孤立看待某笔投资的盈亏，而是将其置于完整的养老资金流中评估，例如年轻时适度增加权益投资比例，利用复利效应积累本金，临近退休时逐步转向稳定收益资产锁定成果。这种跨期协调还体现在对消费与储蓄关系的重新认知上。高金融素养者会设定自动化储蓄机制，避免即期消费欲望侵蚀养老本金。长期视角同时削弱了市场短期波动的干扰，使人更关注资产组合的核心指标是否符合退休后的现金流需求，而非季度收益排名。对时间价值的理解能进一步强化配置纪律，例如认识到延迟享受可通过复利放大储蓄效果，或过早支取养老金将破坏资产增值的连续性，将离散的投资行为整合为目标清晰、节奏可控的系统工程。
四、金融素养与养老金融资产配置决策优化路径
（一）完善教育体系，普及分层金融课程
      提升金融素养需从源头构建适应不同人群认知需求的教育框架，让金融知识真正融入养老规划的实践场景。基础教育阶段应嵌入生活化理财模块，例如通过模拟养老储蓄游戏培养青少年的复利思维与风险感知；职业发展期则需针对收入特征设计专题课程，帮助在职群体理解税收递延保险、企业年金等工具与个人养老目标的衔接方式。对于临近退休人群，应将教育重点转向资产保全与现金流管理，避免因知识断层导致的激进投资或过度保守。教育载体需突破传统课堂限制，使社区讲座、企业内训与在线微课形成互补，尤其要开发符合老年人学习习惯的视听教程，用直观案例替代抽象理论。分层教育的核心在于识别并填补认知链条中的关键缺口，例如厘清储蓄与投资的本质差异，而非简单灌输专业术语，使个体在生命各阶段都能获取相匹配的决策支持。
（二）建设信息平台，消除认知鸿沟壁垒
      信息不对称的破解依赖于构建可信、易触达的养老金融知识中枢，将碎片化信息整合为可操作的决策指引。公共信息平台应设立独立板块，用简明语言解析养老产品条款、费用结构与风险等级，避免商业化机构的营销干扰。智能问答系统可针对用户年龄、资产规模生成个性化配置建议，同时动态预警常见陷阱，例如提醒高收益承诺背后的本金损失风险。针对数字弱势群体，需保留线下服务窗口，通过人工辅助完成信息查询与基础操作。平台内容须建立多级审核机制，确保政策解读与市场分析的权威性，同时引入用户反馈通道，持续优化信息的实用性与时效性。信息整合不仅要降低获取门槛，更要培养个体的信息鉴别能力，例如设计互动模块训练用户识别虚假宣传话术，或通过对比工具揭示不同配置方案的长期收益差异，使决策从被动接收转向主动探索。
（三）政策工具创新，引导理性配置行为
      制度设计应通过激励相容机制，将个体养老储备需求转化为可持续的金融行为模式。养老金账户可引入“自动调整”功能，根据年龄增长逐步降低权益类资产占比，帮助缺乏专业知识的群体规避择时风险。税收优惠需与长期持有挂钩，例如对持有超十年的养老基金减免所得税，强化跨期投资的正向反馈。监管层面要建立养老金融产品的分类标准，强制披露历史波动率、最大回撤等风险指标，杜绝模糊宣传误导消费者。针对非理性交易行为，可设置冷静期制度与额度管控，例如限制养老金账户短期内频繁申赎的次数。政策工具的创新方向在于平衡自由选择与适度干预，既保留个体配置自主权，又通过默认选项设置、风险提示阈值等“柔性引导”，帮助人们在有限认知下做出相对稳健的长期决策，逐步培育市场理性。
五、结语
      人口老龄化趋势下，提升金融素养与优化养老资产配置已成为关乎个体福祉与社会稳定的重要议题。金融素养的培育需贯穿生命全周期，通过教育革新打破认知壁垒，借助信息透明化消除决策盲区，依托制度创新平衡风险收益。唯有将知识积累、工具优化与制度保障形成合力，方能在复杂的经济环境中构筑起多层次、可持续的养老资产配置体系，实现老有所养的资金安全与尊严保障。
参考文献
[1] 谈礼彦.数字化时代养老金融服务创新实践与应用[J].国际商务财会,2025(3):64-69.
[2] 韩玉芳.银发经济下中国养老服务金融现状、对策及国际经验借鉴[J].理论观察,2025(2):106-110.
[3] 郭洋,龚刚强.人口老龄化背景下居民养老金融资产配置影响因素研究[J].商展经济,2025(1):123-127.
[4] 中国人寿中山分公司“银龄安康行动”引领养老金融创新实践[J].大社会,2024(12):54.