数字金融对中小企业融资的影响分析

袁秀秀 张丽颖

      【摘要】我国拥有数量庞大的中小企业，这些企业已成为国家市场经济的重要组成部分。中小企业不仅有助于促进我国经济发展、提高就业率、推动科学技术进步，还能为社会稳定做出积极贡献。尽管中小企业作出了巨大贡献，但它们仍面临融资难的挑战，资金匮乏是制约其发展的最大障碍。数字金融的出现为中小企业融资提供了新出路。本文通过研究数字金融对中小企业融资的影响，提出在数字金融背景下中小企业融资快速发展的对策建议，以促使中小企业融资不断完善和发展。
      【关键词】数字金融；中小企业；企业融资
引言
      随着互联网经济蓬勃发展，数字金融为中小企业开拓了多元化的融资渠道，为有资金需求的企业提供了更多可供选择的替代方案。随着国家对网络借贷市场的日益重视和相关法律政策的制定，市场秩序得到明确规范，参与者权益得到保障，网络借贷市场逐渐规范化，风险得到有效控制，进而增强了人们对网络信贷市场的信任和依赖，为中小企业的发展创造了一个公正高效的融资环境。
一、数字金融背景下中小企业融资现状分析
      近年来，国内外经济环境日趋复杂，中小企业的生存与发展面临严峻挑战。2019年底暴发的新冠疫情导致大量企业停工停产，严重冲击企业利润，进一步加剧了中小企业融资难、融资贵的问题，制约了其发展步伐。面对冲击，政府及时出台多项支持政策，推动社会融资规模持续扩大。据《2024 年中国中小企业融资发展报告》显示，我国中小企业融资规模稳步增长，高质量发展成效显著，特别是在国家战略相关产业中表现突出。其中，高新信息技术产业融资增速显著，存量借贷规模达 1444.55 亿元。截至 2024 年末，中国人民银行数据显示，全国社会融资规模已达 32.26 万亿元，反映出经济融资需求呈现恢复态势。
二、数字金融对中小企业融资的影响分析
      （一）数字金融对中小企业融资的有利影响
      1. 缓解借贷双方信息不对称问题
      数字金融在解决中小企业信息不对称问题的过程中，借助其移动通信信息技术和大数据的独特优势，实现了信息获取的高效、全面和精准。它为中小企业提供多元化的融资渠道，以满足其日益增长的融资需求。在中小企业信贷领域，由于信息收集和真实性分析存在局限性，中小企业常常难以获得充分的数据支持。然而，利用数字金融的大数据优势，可以有效避免这些企业在数据获取方面遇到的问题。数字金融通过其强大的数据分析功能，为商业银行提供了更多有价值的信息，提高了银行对中小企业贷款的成功率。
      2. 拓宽中小企业融资渠道
      数字化金融的发展为中小企业开辟了更广泛的融资渠道，有效缓解了其内部融资来源有限的问题。以支付宝、互联网众筹、京东金融等为代表的新型融资模式，凭借其门槛低、渠道多元、流程简便等优势，深受中小企业青睐。
      这些创新模式打破了时空限制，在线高效匹配资金供需双方，显著提升了中小企业获取信贷的可能性。同时，数字金融也推动了金融服务方式的多样化与便捷化，降低了交易成本，简化了操作流程。
      此外，数字金融的兴起也促使商业银行重新审视传统信贷模式的局限性，加速业务转型以应对竞争格局变化，进而推动更多信贷资源流向中小企业。由此可见，数字金融在拓宽中小企业融资渠道方面发挥了关键作用。
      3. 解决中小企业信贷配给问题
      信息不对称是信贷配给不公平问题的根源，而大数据和互联网的移动通信技术则是解决这一问题的根本途径。由于信息不对称，银行在面对信贷类风险时，倾向于以较低的利率向大型企业提供贷款，而不是以较高的利率向中小型企业提供贷款，这种情况会造成逆向选择和道德风险，因此银行面对这些问题时，肯定会选择规避。本文将探讨信贷配给问题的解决方案，从两个角度进行分析。
      （1）电子商务平台模式
      为了对企业进行评估并规划信贷分配方式，电子商务平台必须依赖于数据分析。在这个过程当中，企业会依据不同的标准来确定其信用等级以及信用级别。
      （2）众筹模式
      众筹模式是通过将资金的回报转化为项目的物质回报，从而避免了贷款分配的问题，为投资者提供了一种更加便捷、高效的借贷方式。在这个平台上，投资者可以通过网络进行在线注册并参与到项目的筹资活动中。在相同的风险条件下，资金供应方将以项目的回报和质量为依据，制定投资策略，以确保投资的可持续性。
      4. 降低中小企业的融资成本
      数字金融有助于降低中小企业融资成本，缓解其融资难题。在传统金融模式下，由于中小企业普遍存在抵押物不足等问题，银行为覆盖其较高的信用风险，往往采取上浮贷款利率等措施。同时，传统信贷流程依赖线下网点人工操作，手续烦琐，相关运营成本也常以更高利息形式转嫁给企业。
      相比之下，数字金融借助大数据、云计算等技术，可对中小企业在电商平台、线上交易中留下的经营痕迹进行分析，从而有效评估其信用状况。在缺乏足额担保品的情况下，通过数据筛查企业的资金流水、交易记录等网络痕迹，为信贷决策提供了可靠依据。这不仅缓解了中小企业“缺担保”的融资约束，也显著降低了金融机构的信息搜集成本。
      （二）数字金融对中小企业融资的不利影响
      1. 监管制度和法律体系不健全，融资风险较高
      我国数字金融起步相对较晚，近年来虽发展迅速，但相关法律法规与监管体系仍不完善。部分企业利用数字金融平台及监管漏洞进行违规操作并非法获利，已引发社会广泛关注。目前，由于缺乏明确的监管主体和健全的监督机制，一些数字金融服务平台存在风险隐患，少数中小企业也借制度不健全之机从事不合规经营。此外，行业对数字金融产品的态度分化明显，诸多边界性问题缺乏统一规范，不少从业者仍持观望态度。
      2. 资金安全系数较低
      相对于传统的银行面对面交流服务，数字金融提供的是一种更为虚拟的交流方式。传统商业银行的业务模式是以电话营销为主，通过电话等方式进行宣传和销售。所有的操作均在网络上完成，没有任何实体网络连接。因此，网络金融的安全性也比传统银行低一些。传统银行所提供的面对面交流方式，为实体银行机构与客户之间建立了一种良好的互动关系，从而增强了客户对银行的信任。
      3. 信用信息共享程度低，缺乏完善征信体系
      目前，我国已有超半数中小企业通过互联网平台融资，但由于征信体系尚不完善，此类企业的信用风险难以得到有效控制。主要问题在于缺乏统一的企业信息库，信用信息共享程度低，违约成本不高，制约了数字金融的健康发展。相比之下，部分发达国家在开展线上信贷时，通常要求借款人实名注册，绑定银行卡与社保账户，并提交学历证明、银行不良记录等信息。一旦违约，将面临高额代价。而我国尚未建立类似机制，借贷双方填报信息时难以核验真实性，信息不对称问题突出，进一步加剧了信用风险。
三、数字金融背景下中小企业融资的发展对策
      （一）寻求适合企业自身的融资模式
      企业的融资效果和融资成本会受到其融资模式的影响。不同类型的中小企业在选择数字金融融资模式时存在显著差异，具体情况详见表 1。本文分析了众筹平台与企业合作的必要性，并结合众筹融资模式的特点及优势进行了研究，在众筹融资的过程中，有些项目能够通过超额完成目标融资金额的方式实现融资，而另一些项目则因企业规划、融资项目的可行性、项目目标金额以及受众群体等多种因素的综合作用而未能得到关注。另外，融资模式的选取还受融资者对企业的信任程度和融资者的主观意愿影响，而企业自身经营状况及财务状况会直接影响融资方案能否顺利实施。因此，在中小企业融资过程中，必须根据企业自身的发展状况和实际情况，选择最适合的融资模式,切勿盲目套用某种模式，以免脱离企业的实际情况.

      （二）建立中小企业征信平台
      在信息技术快速发展的背景下，大数据分析等技术在数字金融领域的应用，一定程度上缓解了融资双方信息不对称的问题。然而，由于大数据本身存在碎片化、非结构化及价值密度低等特点，从海量信息中筛选有效数据仍会推高征信成本。
      为此，构建一个统一开放的中小企业信用评估平台成为可行路径。该平台可整合并分析企业信息，为中小企业提供信用评估、贷款申请、风险预警等服务，同时帮助金融机构实时掌握企业经营动态，降低信贷风险。借助这一平台，数字金融机构能够全面了解企业状况，减少信息搜索成本，提升信息共享效率，从而促进授信机构、平台与中小企业之间的高效协作。
      （三）健全相关法律体系
      我国数字金融仍处于发展初期，相关法律法规与监管机制尚不健全。为推动行业规范发展，政府应加快制定系统的数字金融法案，完善金融法律体系，为各项工作提供明确的法律依据。同时，需建立健全配套监管机制，通过统一行业标准与规范，引导数字金融健康有序发展。此外，应加强对互联网金融服务平台的监管，对其经营范围、业务运作及资本管理予以规范，降低运营风险，提升金融服务的安全性与标准化水平，从而为中小企业创造更加便捷、安全的融资环境。
      （四）健全监管体系，降低融资风险
      在中国人民银行的领导下，确立监管机构，指定专门机构作为监管主体，并建立以行业自律组织为辅助的监管机构体系。在此基础上，进一步完善我国数字金融发展政策体系，包括制定相关法律制度，出台具体实施细则，并将其纳入政府信息公开中。其次，确立完善的金融监管法规，以确保从事数字金融工作的机构和监管机构具备法律依据。再次，为确保数字金融服务的规范化、标准化，我们需要对金融监管内容进行规范，明确数字金融机构的行业进入和退出条件，并对金融机构的经营范围、业务开展和资本管理等方面进行严格监管，以减少业务开展流程中的风险。最终，随着时代的变迁，我们需要不断创新金融监管方法，采用科学而有效的手段，以降低金融风险。
四、结语
      数字金融在中小企业融资问题上发挥了引领改革的先锋作用，为中小企业提供了一条新的融资途径。对中小企业而言，除了加强自身的发展，还需熟练掌握数字金融知识，以便在面临融资需求时，能够快速而准确地找到符合自身需求的融资产品。通过缓解信贷双方信息不对称问题，降低企业融资成本，建立中小企业征信平台以及完善相关法律和监管体系，推进数字金融高质量发展，为中小企业提供卓越的融资服务。
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