“双碳”目标下绿色金融风险管理的实践与思考
兰州工商学院 2025 年度校级协同育人计划项目：数字经济时代新质生产力要素的测度与贡献研究（项目编号：LSXT2025-002）

苟伟超 寇小炫

      【摘要】随着全球气候变化问题日益严峻，我国提出“双碳”目标，即 2030 年前碳达峰、2060 年前碳中和的可持续发展目标。商业银行在支持这一战略过程中，面临着技术迭代、政策变动、市场波动等多重风险。绿色金融作为支持环境改善、应对气候变化和资源高效利用的经济活动，在实现“双碳”目标过程中扮演着重要的角色。研究表明，通过完善绿色金融体系、培养专业型人才、创新绿色金融风险管控技术等方法，金融机构可以有效实施绿色金融风险管控。本文浅析绿色金融风险管控的问题及提出可行性的战略方案，旨在为构建适应“双碳”目标的绿色金融风险管理体系提出建议。
      【关键词】“双碳”目标；绿色金融；风险管理；可持续发展
引言
      绿色金融是实现“双碳”目标的重要经济策略，它通过引导企业践行绿色发展理念、促使消费者形成绿色消费习惯，推动社会可持续发展。然而，如何有效应对和管控绿色金融发展过程中的风险，已成为当前金融机构亟待解决的重要课题。
      综观“双碳”目标相关文献，刘佳佳提出，实现碳达峰、碳中和不仅要注重减少碳排放，还需要考虑绿色金融引导下的绿色转型；丁煜莹等提出，要通过加快产业结构优化升级实现碳减排效应；郑远芳等提出，要积极引导中国产业网络实现“双碳”目标的内生驱动力，需要积极释放产业群的溢出效应。
      现阶段有关绿色金融风险管控的研究，杨瑾认为金融机构创新绿色金融产品对企业实现“双碳”目标具有非常大的推动作用；吕孝武提出，绿色金融的发展还需要政府部门的支持；蔡永卫认为，要发挥绿色金融的作用，那么金融机构的绿色信贷产品还要进一步深化。
      随着我国绿色金融产品迅速发展，探讨绿色金融风险管理成了学界关注的重点话题。本文从绿色金融体系构建、绿色金融创新等多角度出发，为绿色金融风险管控提供建议及策略。
一、风险管控相关理论
      （一）环境风险管理理论
      环境风险管理是环境风险评价的重要组成部分，也是环境风险评价的最终目的。该理论强调对风险全过程的动态管理，涵盖从风险源辨识、危害性评估、暴露分析到风险表征与决策的完整链条。此理论为企业与政府提供了前瞻性的管理工具，旨在防范因污染、事故或生态破坏引发的环境与健康危机，是实践可持续发展与循环经济目标不可或缺的操作性保障。
      （二）可持续发展理论
      可持续发展理论（Sustainable Development Theory）为当代发展提供了核心伦理与战略框架，其核心要义在于满足当代需求的同时，不损害后代满足其自身需求的能力。它强调发展并非单一的经济增长，而是一个涵盖社会公平、生态承载力与长期经济活力的综合性进程。在环境维度，它要求人类活动维持在生态系统的阈值之内；在社会维度，它追求社会公平、包容与福祉；在经济维度，它倡导效率、创新与长期繁荣。可持续发展理论为评估人类发展路径提供了整体性视角，指出任何割裂三者的发展模式终将不可持续，从而为包括循环经济在内的具体实践模式奠定了终极价值导向与评估基准。
      （三）循环经济理论
      循环经济理论是 20 世纪 60 年代，美国经济学家波尔丁提出的，主要解释了经济增长与自然生态系统如何实现可持续发展的理论。他将经济体系视为一个闭路循环系统，并假设在该系统内力求资源价值被最大化保留，那么如何最终实现经济增长与有限资源消耗及环境退化之间的平衡是他研究的重点。因此，该理论构建一个具备韧性、可恢复且价值创造多元化的新型经济范式。
二、“双碳”目标下发展绿色金融的必要性
      （一）引导资金流向低碳转型领域，支撑产业结构调整
      绿色发展是我国“五位一体”总体布局中的重要内容，产业绿色低碳转型的重点难点在于产业结构调整。首先，应适当限制和降低不利于安全生产、难以达成“碳达峰碳中和”目标的产能规模，淘汰高污染、安全隐患严重且阻碍碳达峰碳中和目标实现的落后工艺技术、装备及产品。其次，将绿色低碳作为产业技术升级过程中的基本要求，运用新兴技术统筹加快绿色低碳企业的转型。此外，加快推进新能源对传统化石能源的替代过程，使清洁能源成为产业研发、生产、加工、物流、销售等各环节的主要动力来源，从源头上降低碳耗和能耗。
      （二）防范气候系统性金融风险，维护经济稳定
      推进绿色低碳产业转型过程中，气候政策环境的变化、新技术的涌现和市场供求关系的变化，都可能引发气候系统性金融风险。政府部门可通过建立碳交易市场、给予税收优惠等政策，鼓励高碳部门进行低碳转型，提升高碳企业的自主创新能力，增强企业在低碳转型冲击下的适应能力。
      （三）推动国际规则接轨，提升我国金融竞争力
      加强国际合作，加大对“一带一路”绿色金融的投资力度，加快我国经济建设步伐。推动国内绿色金融体系统一，使其与国际绿色金融标准接轨，提升国际认可度。此外，加强绿色金融产品创新，既满足本地市场需求，又契合国际标准趋势，积极参与全球碳市场建设，进一步提升我国金融市场的竞争力。
三、我国绿色金融发展现状
      （一）绿色金融面临的风险类型
      1. 信用风险
      绿色金融项目依赖于政策支持，若政策调整或取消，可能导致项目盈利能力和还款能力下降。部分绿色金融项目由初创企业承接，项目收益性未知，企业稳定性较差。
      2. 市场风险
      绿色金融产品价格受市场利率和供求关系影响。绿色金融业务具有投资周期长的特点。绿色金融项目融资期限通常较长，利率整体偏低，导致绿色金融项目需求减少，阻碍了绿色金融业务的发展。
      3. 操作风险
      绿色金融业务具有创新性的特征，业务涉及许多新兴技术的使用如区块链技术、人工智能、大数据等。这些新兴技术需要配备专业人才使用，增加了企业的经营管理成本，若系统操作不当，极有可能引发操作风险。
      （二）数字技术在绿色金融风险管控中的使用情况
      数字化技术作为金融创新的重要驱动力，为绿色金融风险管控提供了新的解决方案。通过构建国家级大数据综合试验区加快了区域绿色金融发展，通过绿色技术创新和提升信息化水平，有助于推动各部门之间打破信息不对称现象，同时，通过数据的共享打破信息差，提高大数据的时效性（刘传明和马青山，2020）。在人工智能领域，将数据输入后，人工智能能够在有效的时间内检索到大量信息并按照程序有序生成相关内容（张颖和连莹莹，2025）。区块链技术可以增加数据的安全性与可靠性，能够实施有效追踪，降低交易双方的资金成本。
四、“双碳”目标下绿色金融风险管控面临的挑战
      （一）绿色金融业务信息透明有待提高
      高科技行业多为初创公司，其历史财务数据和环境信息掌握不足，商业银行难以通过传统风险模型评估其绿色项目的偿债能力；不同评估机构对于绿色项目所生产产品的评估标准不统一，导致商业银行很难准确评估该产品的真实价值；新兴行业的数据分散在各个部门，商业银行很难获取完整的数据链进行风险监控。
      （二）绿色金融风险管控技术创新难度大
      现有绿色金融产品集中于绿色信贷、绿色债券等传统工具，产品流动性不足，二级市场交易不活跃，降低了投资者兴趣，对绿色金融产品特有需求覆盖不足，风险对冲工具适配性差，导致商业银行风险管控措施有限，绿色效益难以量化，绿色项目前期投资消耗大，回报周期长，市场自发需求不足。
五、“双碳”目标下绿色金融风险管控的对策建议
      （一）完善绿色金融风险管理体系
      首先，完善风险识别与评估体系。建立涵盖技术风险、环境风险、市场风险的绿色金融评估框架，引入第三方认证。利用大数据、AI 技术动态监测项目运营数据，结合气候模型预测极端天气对绿色项目的影响。设立绿色金融专营部门，制定差异化审批流程，构建风险管理体系，定期开展环境压力测试，强化贷后环境合规跟踪。此外，通过校企合作培养复合型人才，引入航空技术、碳金融领域专家组建顾问团队，推动多部门的数据共享，建立绿色项目数据库。
      （二）加大对绿色金融风险管控技术创新
      首先，强制要求企业披露 ESG 数据，包括碳排放量、资源消耗、环境合规记录等，并纳入金融信用信息基础数据库。参考《欧盟可持续金融披露条例》，制定分行业、分阶段的披露标准，避免企业选择性披露。由央行或环保部门牵头建立统一绿色金融数据平台，整合企业环境处罚、碳交易、环评报告等跨部门数据，并向金融机构开放接口。降低绿色资产风险权重，释放银行资本金，对绿色贷款不良率设定容忍度，将绿色金融业务占比纳入商业银行考核，或者作为分支机构监管评级加分项。
      （三）改进现有的绿色金融风险管控技术
      首先，开发绿色金融产品，探索绿色保险与信贷联动机制。为新能源的研发和运营提供全链条风险保障。建议政府设立绿色金融专项基金，提供税收优惠和风险补偿。优化内部考核体系，对绿色项目给予更高的风险容忍度与激励权重。借鉴国际经验，引入绿色金融国际标准提升风险管理水平，参与国际绿色金融相关联盟，推动碳核算、环境信息披露的标准统一。
参考文献
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