老龄化下商业银行养老金融发展策略研究

王起龙

      【摘要】随着人口结构转型加速，社会养老需求呈现多元化发展趋势，养老金融作为应对老龄化的重要支撑，正成为金融行业转型发展的关键领域。商业银行凭借资金管理能力与服务网络优势，在养老资金归集、产品创新和服务整合中发挥着核心作用。基于此，本文从商业银行养老金融的发展现状出发，分析当前产品同质化、服务覆盖不足、风险管控薄弱等现实问题，同时提出政策协同、产品场景化创新、全流程风险管控等一系列策略，旨在构建适配老龄化社会需求的养老金融服务体系，为商业银行深化养老金融业务提供路径参考。
      【关键词】老龄化；商业银行；养老金融；风险管控；产品创新
引言
      近年来，人口老龄化已成为影响经济社会发展的重要因素，传统家庭养老模式在现代化进程中逐渐弱化，社会养老保障体系面临前所未有的压力。在此背景下，养老金融作为应对老龄化挑战的重要金融手段，其重要性日益凸显。养老金融涵盖养老金管理、养老理财、养老保险等多个领域，旨在利用金融工具和服务满足老年人在财富管理、风险保障、资产传承等方面的需求。国家对养老金融的发展高度重视，将其纳入积极应对人口老龄化国家战略的重要组成部分，一系列政策文件的出台为养老金融行业发展提供了制度保障和方向指引。作为金融体系的重要组成部分，商业银行在养老金融领域扮演着关键角色，如何在政策引导与市场需求的双重驱动下，创新养老金融产品与服务模式，成为目前需要深入研究的重要课题。
一、老龄化背景下商业银行在养老金融领域的重要地位
      （一）养老资金管理的核心载体
      国家统计局数据显示，2025 年全国 60 岁及以上人口达 32338 万人，占总人口的23.0%，老年人口规模持续扩大且增速加快。在此背景下，个人养老金制度实现全国覆盖，开户人数显著增长，但缴存与投资活跃度仍有提升空间。商业银行作为养老资金管理的核心载体，承担着资金归集、投资运作和长期保值增值的重要职能。新浪财经调查显示，2025 年末个人养老金产品数量显著增加，涵盖储蓄、理财、保险、基金四大类，其中 FOF 基金近 1 年平均收益率 13.42%，指数基金收益率表现更为突出。商业银行依托构建多元化产品体系，为不同风险偏好的投资者提供差异化选择，有效衔接第一支柱基本养老保险与第二支柱职业养老金，形成多层次养老保障体系的关键纽带。
      （二）养老服务体系的重要参与者
      2025 年国务院常务会议明确提出完善政策支持、释放银发消费需求、推动养老服务提质扩面。央行等九部门出台指导意见，要求到 2028年基本建立养老金融体系。商业银行凭借网点网络优势和资金实力，成为养老服务体系建设的重要参与者。在信贷支持方面，养老产业贷款规模快速增长，增速显著高于全部人民币贷款平均水平，服务消费与养老再贷款工具的创设进一步降低养老领域融资成本。在服务创新方面，商业银行推动养老金融与健康管理、照护服务的融合，开发适老化金融产品，简化业务办理流程，提升老年群体服务可得性。同时，基于金融知识的普及和反诈联动机制，切实维护老年群体金融权益，与普惠养老服务体系建设形成协同效应。
二、我国商业银行养老金融发展中存在的不足
      （一）产品体系同质化严重
      养老金融产品供给呈现显著的同质化特征，多数商业银行推出的产品在设计理念、期限结构和风险收益特征上缺乏实质性差异。现有产品多以传统储蓄和低风险理财为基础进行简单调整，未能充分体现养老金融的长期属性和风险保障功能。产品期限设计集中于中短期，10 年期以上长期限产品占比不足，与养老资金的长期增值需求匹配度较低。收益模式单一，主要依赖固定收益类资产配置，权益类资产占比普遍偏低，难以满足不同年龄阶段、不同风险偏好群体的差异化需求。产品创新多停留在形式层面，对健康管理、照护服务等养老场景的融合不足，未能形成与养老需求深度绑定的特色产品体系。
      （二）服务覆盖群体存在局限
      服务覆盖呈现明显的结构性失衡，城乡之间、不同收入群体之间的服务可得性差距显著。农村地区适老化金融基础设施改造滞后，基层网点服务能力不足，老年群体面临线上操作复杂、线下排队时间长等问题。低收入群体对养老金融产品的参与度较低，税收优惠政策对中高收入群体的激励作用有限，而对低收入群体缺乏足够吸引力。年轻群体的养老规划意识培育不足，产品设计未能有效契合其长期储蓄习惯和风险偏好。老年群体金融素养参差不齐，金融诈骗风险防范能力较弱，适老化服务改造仍停留在硬件设施层面，缺乏针对老年群体的专属金融知识普及和风险提示机制。
      （三）风险控制机制尚不健全
      养老产业信贷投放面临抵押担保不足、投资回报周期长等问题，部分养老机构轻资产运营模式与银行信贷风控要求存在结构性矛盾。个人养老金账户资金与税务系统信息共享机制不完善，缴存信息需手动申报，增加操作风险和合规成本。养老理财产品估值方法存在争议，定期开放式产品封闭期内债券资产估值合理性有待提升。风险准备金制度和多重风险缓释机制尚未全面建立，投资者在重大疾病等特殊情形下的流动性需求保障不足。跨行业、跨市场风险传染防控机制缺失，与信托、保险等机构的合作风险管控缺乏统一标准。
三、老龄化背景下商业银行养老金融发展的优化策略
      （一）构建差异化养老产品矩阵
      1. 从客户生命周期出发设计覆盖青年、中年、老年全阶段的产品体系
      青年群体可推出与职业发展阶段匹配的养老储蓄计划，设置弹性缴存机制，允许根据收入波动调整缴费金额，账户资金可用于购房、教育等阶段性支出，退休前按比例转换为养老资金。中年群体重点开发兼具稳健增值与保障功能的混合型产品，配置国债、高等级信用债等固定收益类资产的同时，适度引入 REITs、养老产业股权等另类资产，以分散投资的方式降低波动风险。老年群体则侧重流动性管理，设计按月支取的养老年金产品，配套医疗应急资金提取通道，满足日常开支与突发医疗需求。
      2. 产品创新则要深度融合养老场景需求
      针对失能半失能老人，开发与长期护理服务挂钩的保险+ 理财组合产品，客户购买产品可获得护理机构优先入住权及费用折扣，产品收益部分自动划转至护理费用账户。面向健康活力老人，推出“旅居养老 + 金融”产品，整合康养社区资源，客户可凭产品份额兑换不同城市的旅居服务，账户资金按日计息并享受社区消费优惠。针对农村老年群体，设计与土地流转收益挂钩的养老产品，以土地经营权质押获取稳定现金流，解决农村养老资金来源不足问题。
      （二）拓展社区养老服务场景
      1. 构建“线上 + 线下”双轨模式
      线下依托现有银行网点改造社区养老服务站，配备智能健康检测设备，提供血压、血糖等基础体检服务，数据同步至客户健康档案。与社区卫生服务中心合作派驻家庭医生，每月开展健康讲座与义诊，客户可通过银行 APP预约上门服务。线上搭建社区养老服务平台，整合周边养老机构、家政服务、商超配送等资源，形成 15 分钟生活服务圈，老年客户凭银行账户可直接支付各项服务费用。
      2. 服务下沉重点突破农村与县域市场
      在乡镇网点设立养老金融服务专员，定期下乡开展移动展业，携带便携式开卡设备为农村老人办理养老金账户。与村委会合作建立“养老金融服务点”，培训村干部担任服务代办员，协助完成账户查询、转账等基础操作。开发方言语音交互的简易版手机银行，简化界面设计，保留养老金查询、水电费代缴等核心功能，降低农村老人使用门槛。针对农村留守老人，推出“亲情账户”服务，子女可远程为父母设置消费限额并实时查看支出明细。
      （三）强化跨部门政策协同机制
      1. 建立常态化跨部门协调机制
      由商业银行牵头，联合财政、税务、民政、医保等部门成立养老金融发展专项工作组，每月召开政策协调会议，梳理各部门在养老金融领域的职责边界与协作节点。建立政策需求反馈机制，商业银行定期收集基层网点在养老金融服务中的政策执行难点，形成问题清单提交专项工作组，推动针对性政策调整。比如，针对个人养老金账户缴存与个税抵扣衔接不畅问题，可推动税务部门开放个税申报系统接口，实现养老金缴存数据与个税抵扣信息的自动同步。
      2. 政策工具创新要强化激励兼容性设计
      税收优惠要推动建立差异化税收递延机制，根据缴存金额分档设置税率优惠，对长期缴存客户给予额外利率补贴。衔接基本养老保险与商业养老金融，探索社保缴纳年限与商业养老产品收益挂钩机制，社保缴费满 15 年的客户购买养老理财可享受基础收益上浮。针对农村养老金融发展滞后问题，联合农业农村部门推出“土地养老”专项补贴，对以土地经营权质押购买养老产品的农户给予一定比例的政府贴息，降低农村群体参与门槛。
      3. 数据共享平台建设应打破部门壁垒
      推动建立省级养老金融数据共享中心，整合民政部门的老年人口信息、医保部门的医疗消费数据、社保部门的缴费记录以及商业银行的金融资产数据，形成统一的养老金融数据库。开发数据共享接口标准，明确各部门数据开放范围与使用权限，采用区块链技术确保数据传输过程中的安全性与可追溯性。建立数据应用场景清单，例如利用医保消费数据优化养老产品的医疗应急支取条款，根据历史就医频率动态调整应急资金额度。
四、结语
      在人口老龄化进程不断深化的背景下，商业银行发展养老金融既是响应国家战略的必然要求，也是自身业务转型的重要方向。面对养老需求的多元化与复杂化，商业银行需以客户为中心，借助差异化产品矩阵满足全生命周期的养老规划需求，依托社区场景构建便捷服务网络，同时强化跨部门政策协同与全流程风险管控。伴随着我国养老金融生态的不断完善，商业银行应持续深化产品创新与服务整合，将金融功能与养老服务深度融合，为构建多层次养老保障体系提供坚实支撑，助力实现积极应对人口老龄化的战略目标。
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